Raydium CLMM

Você pode abrir um pool da Raydium no J Tools em dois lugares: a página Criar LP na Raydium do app, que é o Criar LP travado na Raydium, ou o próprio Criar LP com uma rota da Raydium escolhida. Os dois seguem o mesmo fluxo e cobram a mesma taxa. Há três rotas da Raydium ativas: Concentrado (CLMM, a que esta página cobre), Padrão (CPMM, faixa completa, compatível com Token-2022) e AMM v4 legado, o pool mais antigo da Raydium. Ele não precisa mais de um mercado OpenBook: por padrão abre em um endereço de mercado novo sem custo extra, ou em um ID de mercado que você cola.

Uma posição CLMM é concentrada. Você escolhe o par de tokens, escolhe um nível de taxa e a faixa de preço em que quer o capital trabalhando, informa o valor do seu token (o lado da cotação acompanha a faixa) e assina. A posição volta como um NFT, com um ID de pool que você pode salvar, e rende taxas de negociação enquanto o preço de mercado ficar dentro da faixa escolhida.

O que é

#o-que-e

Uma posição CLMM (concentrated liquidity market maker) é liquidez colocada dentro de uma faixa de preço específica, e não ao longo de toda a curva de preços. Em um AMM clássico, o seu depósito fica espalhado de zero ao infinito, então a maior parte fica longe do preço atual e quase nunca é negociada. O CLMM da Raydium permite concentrar esse mesmo capital em uma faixa estreita em torno do preço, onde acontece quase toda a negociação real.

Esta ferramenta monta e envia essa posição para você. Você define os tokens base e de cotação, o valor do seu token (o valor da cotação é calculado a partir da faixa), um nível de taxa e um preço mínimo e máximo. O pool abre no preço de mercado ao vivo do par, ou em um preço inicial que você digita quando o par ainda não é negociado. Quando você assina, a Raydium emite um NFT de posição que representa a sua participação. Esse NFT é o comprovante: registra quanta liquidez você colocou, a faixa que ela cobre e as taxas acumuladas.

Como funciona (por dentro)

#como-funciona-por-dentro

Um pool de liquidez concentrada divide toda a linha de preços em degraus chamados ticks. Ao abrir uma posição, você escolhe dois ticks, um inferior e um superior, e deposita os dois tokens para que forneçam liquidez só entre esses dois pontos. O capital não fica espalhado pela curva inteira; fica concentrado nessa fatia.

Enquanto o preço de mercado está dentro da sua faixa, a sua liquidez está ativa. Os traders fazem swaps contra ela, e você recebe a taxa de swap do pool em cada negociação que passa pela sua fatia. Como o seu dinheiro está concentrado, a sua parte da liquidez ativa no preço atual é maior, e você fica com uma fatia maior dessas taxas do que o mesmo depósito teria em um pool de faixa completa.

A proporção entre os dois tokens depositados depende de onde o preço atual está dentro da sua faixa. Com o preço no centro, você deposita uma mistura equilibrada dos dois. Com o preço perto do limite inferior, a posição pesa mais para o Token A; perto do limite superior, para o Token B. Conforme as negociações empurram o preço para cima e para baixo dentro da faixa, o pool troca automaticamente entre os seus dois tokens, e é daí que vem a perda impermanente. Quando o preço sai totalmente da faixa, a posição se converte inteira em um só token e para de render taxas até o preço voltar.

O nível de taxa escolhido é a taxa de swap que o pool cobra, de 0.01% a 4%. Níveis mais baixos atraem mais volume em pares estáveis; níveis mais altos compensam a volatilidade de pares com pouca liquidez ou de movimento rápido.

A sua posição fica no NFT de posição emitido para a sua carteira. É esse NFT que prova a propriedade quando você depois resgata taxas, adiciona liquidez ou encerra a posição, e transferi-lo transfere a posição junto. A faixa em si é fixa durante toda a vida da posição: para mudar a faixa, você encerra e abre outra, mas pode continuar adicionando liquidez dentro da faixa existente. A taxa da plataforma é uma transferência simples de SOL, detalhada junto com todos os outros custos antes de você assinar.

Passo a passo

Conecte e defina o par de tokens
Informe os valores de depósito
Confira o preço inicial
Escolha um nível de taxa
Defina a faixa de preço
Revise a prévia e a taxa
Crie a posição e salve os IDs

Como funciona

Sua posição CLMM é montada a carteira pode pedir várias confirmações

Pool criado com seu preço e nível de taxa CLMM pool
Faixa fixada entre tick inferior e superior tick range
Dois tokens depositados; o preço dá a proporção Token A + B
NFT de posição emitido na sua carteira Position NFT
Taxa da plataforma: simples transferência SOL 0.15 SOL
Na faixa, você ganha a taxa de swap in range
Fora da faixa: um só token e sem taxas out of range

No ar, salve o ID do pool e o mint do NFT mainnet

círculos: passos de Passo a passo; quadrados: passos de Como funciona

Quando usar

#quando-usar

Você quer concentrar a liquidez dentro de uma faixa de preço, e não espalhá-la pela curva inteira, para cada dólar render mais taxas enquanto o preço fica na faixa.
Você tem um par de tokens na Raydium e quer um pool mais concentrado e com mais eficiência de capital do que um AMM padrão.
Você gerencia liquidez ativamente e topa acompanhar a posição e rebalancear quando o preço se aproxima de uma borda.
Você prefere definir a faixa, o nível de taxa e os valores em uma única tela, em vez de percorrer a interface da Raydium.

Se você quer um pool de faixa completa mais simples ou outra DEX, use o Criar LP. Para reforçar ou retirar liquidez de um pool que já existe, use o Adicionar ou remover liquidez. Para entender como liquidez concentrada e níveis de taxa se encaixam no panorama dos AMMs, veja DEXs e liquidez.

Antes de começar

#antes-de-comecar

Uma carteira conectada (como conectar). A página pede a conexão antes de criar a posição.
SOL suficiente para a taxa da plataforma, o aluguel das contas e a taxa de rede da Solana.
Os dois mints do par, base e cotação. Você pode escolher cada um no seletor de token ou colar o endereço do mint.
Uma ideia clara do preço inicial e dos limites mínimo e máximo que você quer, já que a faixa precisa incluir esse preço. Uma faixa inteira acima ou abaixo dele é barrada antes do clique.
Os dois tokens na carteira, mais ou menos na proporção que a sua faixa implica. Uma faixa equilibrada precisa dos dois lados; uma faixa puxada para um dos limites pende para um token.

Passo a passo

#passo-a-passo

Conecte e defina o par de tokens

Abra o Criar LP na Raydium, ou o Criar LP e o grupo Raydium dele, e conecte sua carteira no topo da página. Escolha Concentrado entre os tipos de pool da Raydium. Depois defina os mints base e de cotação com o seletor de token. SOL, USDC e USDT ficam fixados no topo do seletor de cotação, qualquer outro mint pode ser buscado ou colado, e os dois lados não podem ser o mesmo token.
Informe os valores de depósito

Digite o valor do seu token base, ou use o botão rápido 25%, 50%, 60% ou Máx. O valor da cotação é calculado a partir do preço e da faixa e marcado como automático. A posição é dimensionada pelo valor base, e o lado da cotação pode usar até 5% a mais do que o formulário mostra quando o preço e a faixa exigirem.
Confira o preço inicial

O preço inicial é cotado em tokens de cotação por token base. Quando o par já é negociado, o pool abre no preço de mercado ao vivo, lido do pool mais profundo, e uma linha abaixo do gráfico diz de qual DEX ele vem. Quando o par ainda não é negociado, o gráfico avisa e você mesmo digita o Preço inicial. Um preço muito longe do mercado atrai arbitragem assim que o pool abre.
Escolha um nível de taxa

Escolha um dos nove níveis de taxa de swap: 0.01%, 0.02%, 0.03%, 0.04%, 0.05%, 0.25%, 1%, 2% ou 4%. A página pré-seleciona um para o par detectado até você clicar em outro. Níveis mais baixos servem para pares estáveis; níveis mais altos, para pares voláteis ou pouco negociados. A página verifica esse par e esse nível on-chain e, se já existir um pool com fundos, mostra Este pool já existe e o botão vira Abrir em Adicionar liquidez.
Defina a faixa de preço

O gráfico desenha os candles ao vivo do par com a sua faixa por cima. Clique em ±10%, ±25%, ±50% ou Faixa completa, ou arraste as alças de mínimo e máximo (Mín. e Máx.). O mínimo precisa ser maior que 0 e o máximo maior que o mínimo. Uma faixa que deixa o preço de fora colocaria um só token no pool, então Criar pool fica bloqueado até o preço voltar a ficar dentro da faixa.
Revise a prévia e a taxa

O resumo de custos ao lado do formulário mostra o par, o tipo de pool, a Faixa, o que Vai para o pool, as Taxas (J Tools, o aluguel das contas e a taxa de rede com uma margem de segurança) e o total que Sai da sua carteira. Compare a faixa com o preço no gráfico antes de assinar para saber o quanto ela é estreita.
Crie a posição e salve os IDs

Clique em Criar pool. A janela de execução lista até três aprovações: abrir o pool, a taxa da plataforma quando ela não coube na transação do pool e, por fim, adicionar a liquidez com a posição. Se uma etapa for interrompida, Continuar de onde parou, ou clicar em Criar pool de novo, continua a partir do pool vazio, em vez de montá-lo duas vezes. Quando confirmar, salve o ID do pool e o NFT da posição de Guarde estes dados e abra os dois no Solscan. O app também guarda a posição no Meus pools neste navegador.

Abrir o Criar LP na Raydium com o CLMM →

As opções, explicadas

#as-opcoes-explicadas

Mint base: O primeiro token do par. Escolha no seletor ou cole o mint. O token de cotação fica fora dessa lista, para você não escolher o mesmo mint duas vezes.
Mint de cotação: O segundo token do par, definido do mesmo jeito. SOL é o padrão; SOL, USDC e USDT ficam fixados no topo do seletor, e qualquer outro mint pode ser buscado ou colado.
Preço inicial: O preço de abertura, em tokens de cotação por token base. É o preço de mercado ao vivo do par quando ele já é negociado; caso contrário, o preço inicial que você digita. Precisa ser maior que zero.
Mín.: A alça inferior do gráfico, o limite inferior da sua faixa de preço. Precisa ser maior que 0. Quanto mais abaixo do preço, mais espaço antes de a posição sair da faixa na queda.
Máx.: A alça superior do gráfico, o limite superior da sua faixa de preço. Precisa ser maior que o mínimo. O gráfico mostra a largura da faixa em torno do preço, com uma porcentagem em cada alça.
Nível de taxas: O nível de taxa de swap do pool: 0.01%, 0.02%, 0.03%, 0.04%, 0.05%, 0.25%, 1%, 2% ou 4%. A página pré-seleciona um para o par detectado. Combine com a volatilidade do par: 0.01% para pares estáveis, 0.05% para pares blue-chip, 0.25% para mid-caps voláteis e 1% ou mais para pares com pouca liquidez ou de movimento rápido. Cada nível corresponde a uma configuração de pool da Raydium; se um nível não tiver configuração ativa, a execução para e pede outro nível.
Valor Base: Quanto do token base você deposita. Precisa ser maior que zero. A posição é dimensionada por esse valor.
Valor da cotação: Calculado a partir do preço e da sua faixa e marcado como automático. A posição pode usar até 5% a mais do que esse valor.

Taxas e custos

#taxas-e-custos

Taxa da plataforma atual: 0.15 SOL na rota concentrada CLMM. A rota Padrão da Raydium, de faixa completa, custa 0.1 SOL, e a rota AMM v4 legado, 0.12 SOL. Cada valor é fixo por rota no app, e o Criar LP mostra o valor que se aplica no resumo de custos antes de você assinar.

Custo	Valor
Taxa da plataforma J Tools	0.15 SOL na rota CLMM (0.1 SOL Standard AMM, 0.12 SOL Legacy V4)
Taxa de rede da Solana	um valor pequeno pago aos validadores, mais o aluguel de cada nova conta on-chain

O Criar LP não mostra taxa de protocolo da DEX para esta rota. Ele estima cerca de 0.22 SOL de aluguel para o pool e a sua primeira posição (dois tick arrays, o NFT da posição e as contas dele), mais a taxa de rede padrão da Solana (uma fração de centavo) por transação. Nenhum desses custos sai da liquidez depositada.

Erros comuns e solução de problemas

#erros-comuns-e-solucao-de-problemas

A faixa de preço é inválida. O mínimo precisa ser maior que 0 e o máximo maior que o mínimo, senão Criar pool fica bloqueado. Preços que a matemática de ticks não consegue representar, e uma faixa tão estreita que as duas pontas caem no mesmo tick, param a execução antes da posição com uma mensagem pedindo valores mais próximos do preço atual ou uma faixa maior.
Criar pool continua bloqueado. Ele precisa do par, do valor base e de uma faixa válida que contenha o preço. Quando a página encontra um pool CLMM com fundos para este par e nível de taxa, o botão vira Abrir em Adicionar liquidez: adicione liquidez a esse pool com o Adicionar/remover liquidez ou escolha outro nível de taxa.
A posição aparece fora da faixa. Não é um erro. Significa que o preço de mercado passou do seu limite superior ou ficou abaixo do inferior, então a posição parou de render taxas e se converteu em um único token. Ela volta a render se o preço retornar para dentro da faixa, ou você pode encerrar e reabrir com novos limites.
A perda impermanente parece pior do que o esperado. Uma faixa CLMM estreita concentra tanto a receita de taxas quanto a perda por divergência. Se o preço oscilar forte contra a sua faixa, o rebalanceamento dentro do pool pode deixar você com mais do token que se desvalorizou do que no início. Faixas mais estreitas rendem mais enquanto estão na faixa, mas sofrem mais com a perda impermanente quando o preço sai.

Para a lista completa e o significado de cada código, veja a referência de códigos de erro.

Dicas avançadas

#dicas-avancadas

Centralize a faixa ou desloque-a de propósito. Centralizar a faixa no preço atual dá um depósito equilibrado entre os dois tokens. Deslocar a faixa para que o preço fique perto de uma das bordas permite fornecer liquidez principalmente em um token, o que ajuda se você tem uma visão direcional ou quer acumular um dos lados. Uma faixa inteira acima ou abaixo do preço é barrada antes do clique.
Observe a liquidez de cada nível de taxa. Um par pode ter vários pools em níveis de taxa diferentes. Entrar no nível em que o volume real já está costuma render mais do que abrir um pool raso em outro nível. Veja onde a negociação realmente acontece antes de se comprometer.

Ferramentas relacionadas

#ferramentas-relacionadas

J Tools é não custodial. Nós nunca armazenamos as chaves privadas da sua carteira e nunca pedimos sua seed phrase. Toda transação que você aprova em uma carteira conectada é assinada dentro dessa carteira, e a chave dela nunca chega aos nossos servidores. Algumas ferramentas multi-carteira permitem colar chaves privadas de carteiras hot descartáveis, que ficam na aba do seu navegador e assinam ali mesmo. Alguns bots que continuam rodando depois que você fecha a aba (Distribuir a detentores, Maker Bot, Bump Bot, o Bot automático do Volume flash e Congelamento automático) assinam com uma carteira que a J Tools cria para aquele bot ou execução e guarda criptografada no nosso servidor. Ela nunca é uma carteira que você mantém, assina só para aquele bot, e o que sobra volta apenas para a sua carteira. No Congelamento automático, é uma chave de sessão, a segunda assinante de um multisig 1 de 2, e a sua carteira pode retomar a autoridade sozinha. Nunca cole uma chave ligada a fundos que você guarda a longo prazo e, se uma página pedir sua seed phrase, pare e feche a página.