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Raydium CLMM

J Tools पर आप Raydium पूल दो जगह से खोल सकते हैं: ऐप का Raydium लिक्विडिटी पूल बनाएं पेज, जो Raydium पर लॉक किया हुआ लिक्विडिटी पूल बनाएं है, या Raydium रूट चुनकर खुद लिक्विडिटी पूल बनाएं। दोनों एक ही प्रक्रिया चलाते हैं और एक ही शुल्क लेते हैं। तीन Raydium रूट लाइव हैं: केंद्रित (CLMM, जिसे यह पेज कवर करता है), मानक (CPMM, पूरी रेंज, Token-2022 के साथ काम करता है) और Legacy AMM v4, जो एक OpenBook मार्केट से जुड़ता है, या तो आपका पेस्ट किया हुआ या टूल का बनाया हुआ।

CLMM पोज़िशन कंसन्ट्रेटेड होती है। आप टोकन जोड़ी चुनते हैं, एक शुल्क स्तर और वह कीमत दायरा चुनते हैं जिसमें आपकी पूंजी काम करे, अपने टोकन की राशि डालते हैं (दूसरे टोकन की राशि रेंज से तय होती है), फिर हस्ताक्षर करते हैं। पोज़िशन एक NFT के रूप में वापस आती है जिसके साथ एक पूल ID होता है जिसे आप सहेज सकते हैं, और जब तक बाज़ार कीमत आपकी चुनी रेंज के अंदर रहती है, यह ट्रेडिंग शुल्क कमाती है।

यह क्या है

#यह-क्या-है

CLMM (concentrated liquidity market maker) पोज़िशन वह लिक्विडिटी है जिसे आप पूरे कीमत कर्व पर फैलाने की बजाय एक खास कीमत दायरे के अंदर रखते हैं। क्लासिक AMM पर आपकी जमा राशि शून्य से अनंत तक पतली फैली रहती है, इसलिए उसका ज़्यादातर हिस्सा मौजूदा कीमत से दूर पड़ा रहता है और उस पर शायद ही कोई ट्रेड होता है। Raydium का CLMM आपको वही पूंजी कीमत के आसपास एक तंग दायरे में केंद्रित करने देता है, जहां लगभग सारी असली ट्रेडिंग होती है।

यह टूल आपके लिए वह पोज़िशन बनाता और भेजता है। आप पहला (base) और दूसरा (quote) टोकन, अपने टोकन की राशि (दूसरे टोकन की राशि रेंज से निकाली जाती है), एक शुल्क स्तर, और निचली व ऊपरी कीमत तय करते हैं। पूल जोड़ी की लाइव बाज़ार कीमत पर खुलता है, या अगर जोड़ी अभी ट्रेड नहीं होती तो आपकी लिखी शुरुआती कीमत पर। हस्ताक्षर करने पर Raydium एक पोज़िशन NFT मिंट करता है जो आपकी हिस्सेदारी दिखाता है। वह NFT रसीद है: वह बताता है कि आपने कितनी लिक्विडिटी डाली, वह किस रेंज को कवर करती है, और उसने कितना शुल्क जमा किया।

यह कैसे काम करता है (अंदर से)

#यह-कैसे-काम-करता-है-अंदर-से

कंसन्ट्रेटेड लिक्विडिटी पूल पूरी कीमत रेखा को अलग-अलग कदमों में बांटता है जिन्हें टिक (tick) कहते हैं। पोज़िशन खोलते समय आप दो टिक चुनते हैं, एक निचला और एक ऊपरी, और दोनों टोकन जमा करते हैं ताकि वे सिर्फ़ इन दो बिंदुओं के बीच लिक्विडिटी दें। आपकी पूंजी पूरे कर्व पर नहीं फैलती; वह उस हिस्से में भरी रहती है।

जब तक बाज़ार कीमत आपकी रेंज के अंदर है, आपकी लिक्विडिटी सक्रिय है। ट्रेडर उसके सामने स्वैप करते हैं, और आपके हिस्से को छूने वाले हर ट्रेड पर आप पूल का स्वैप शुल्क पाते हैं। क्योंकि आपका पैसा केंद्रित है, मौजूदा कीमत पर सक्रिय लिक्विडिटी में आपका हिस्सा बड़ा होता है, इसलिए पूरी-रेंज वाले पूल में उसी जमा राशि की तुलना में आप उन शुल्कों का बड़ा हिस्सा पाते हैं।

आप जो दो टोकन जमा करते हैं उनका अनुपात इससे तय होता है कि मौजूदा कीमत आपके दायरे में कहां है। कीमत बीच में हो तो आप दोनों का संतुलित मिश्रण जमा करते हैं। कीमत निचली सीमा के पास हो तो पोज़िशन Token A की ओर झुकी होती है; ऊपरी सीमा के पास हो तो Token B की ओर। जैसे-जैसे ट्रेड आपकी रेंज के अंदर कीमत को ऊपर-नीचे करते हैं, पूल रास्ते में अपने आप आपके दोनों टोकन के बीच स्वैप करता है, और अस्थायी नुकसान (impermanent loss) यहीं से आता है। जब कीमत आपकी रेंज से पूरी तरह बाहर चली जाती है, तो पोज़िशन पूरी तरह एक टोकन में बदल जाती है और कीमत वापस आने तक शुल्क कमाना बंद कर देती है।

आप जो शुल्क स्तर चुनते हैं वह पूल का स्वैप शुल्क है, 0.01% से 4% तक। कम स्तर स्थिर जोड़ियों पर ज़्यादा वॉल्यूम लाते हैं; ऊंचे स्तर पतली या तेज़ी से चलने वाली जोड़ियों के उतार-चढ़ाव की भरपाई करते हैं।

आपकी पोज़िशन आपके वॉलेट में मिंट हुए पोज़िशन NFT में रहती है। बाद में शुल्क इकट्ठा करने, लिक्विडिटी जोड़ने या पोज़िशन बंद करने पर वही NFT मालिकाना साबित करता है, और उसे ट्रांसफ़र करने से पोज़िशन भी साथ में ट्रांसफ़र होती है। रेंज पोज़िशन की पूरी उम्र के लिए तय रहती है: दायरा बदलने के लिए आप पोज़िशन बंद करके नई खोलते हैं, हालांकि मौजूदा रेंज के अंदर आप लिक्विडिटी जोड़ते रह सकते हैं। प्लेटफ़ॉर्म शुल्क एक सीधा SOL ट्रांसफ़र है, जो हस्ताक्षर से पहले बाकी हर लागत के साथ अलग से दिखाया जाता है।

चरण दर चरण

  1. कनेक्ट करें और टोकन जोड़ी तय करें
  2. जमा राशि डालें
  3. शुरुआती कीमत जांचें
  4. शुल्क स्तर चुनें
  5. कीमत की रेंज तय करें
  6. प्रीव्यू और शुल्क जांचें
  7. पोज़िशन बनाएं और ID सहेजें

यह कैसे काम करता है

आपकी CLMM पोज़िशन बनती है वॉलेट कुछ बार पूछ सकता है

  1. आपकी कीमत और शुल्क स्तर पर पूल बनता है CLMM pool
  2. रेंज निचले और ऊपरी टिक के रूप में तय होती है tick range
  3. दोनों टोकन जमा, कीमत अनुपात तय करती है Token A + B
  4. पोज़िशन NFT आपके वॉलेट में मिंट होता है Position NFT
  5. प्लेटफ़ॉर्म शुल्क सामान्य SOL ट्रांसफ़र के रूप में जाता है 0.15 SOL
  6. रेंज में रहने पर आपको स्वैप शुल्क मिलता है in range
  7. रेंज से बाहर, एक ही टोकन और कोई शुल्क नहीं out of range

लाइव, पूल ID और पोज़िशन NFT मिंट सहेज लें mainnet

गोले: चरण दर चरण के कदम, वर्ग: यह कैसे काम करता है के कदम

कब इस्तेमाल करें

#कब-इस्तेमाल-करें
  • आप अपनी लिक्विडिटी पूरे कर्व पर फैलाने की बजाय एक कीमत दायरे में केंद्रित करना चाहते हैं, ताकि कीमत रेंज में रहने तक हर डॉलर ज़्यादा शुल्क कमाए।
  • आप Raydium पर एक टोकन जोड़ी चलाते हैं और सामान्य AMM से ज़्यादा तंग और पूंजी का बेहतर उपयोग करने वाला पूल चाहते हैं।
  • आप लिक्विडिटी को सक्रिय रूप से संभालते हैं और पोज़िशन पर नज़र रखने और कीमत किनारे की ओर खिसकने पर संतुलन बदलने को तैयार हैं।
  • आप Raydium UI में कदम-दर-कदम जाने की बजाय रेंज, शुल्क स्तर और राशियां एक ही स्क्रीन पर तय करना पसंद करते हैं।

अगर आपको सरल पूरी-रेंज वाला पूल या कोई दूसरा DEX चाहिए, तो लिक्विडिटी पूल बनाएं का उपयोग करें। पहले से मौजूद पूल में लिक्विडिटी बढ़ाने या निकालने के लिए लिक्विडिटी जोड़ें / हटाएं का उपयोग करें। कंसन्ट्रेटेड लिक्विडिटी और शुल्क स्तर बड़ी AMM तस्वीर में कैसे बैठते हैं, यह जानने के लिए DEX और लिक्विडिटी देखें।

शुरू करने से पहले

#शुरू-करने-से-पहले
  • एक कनेक्ट किया गया वॉलेट (कनेक्ट कैसे करें)। पोज़िशन बनाने से पहले पेज आपसे कनेक्ट करने को कहता है।
  • प्लेटफ़ॉर्म शुल्क, खाता रेंट और Solana नेटवर्क शुल्क के लिए पर्याप्त SOL।
  • आपकी जोड़ी के दो मिंट, पहला (base) और दूसरा (quote)। आप हर एक को टोकन चयनकर्ता से चुन सकते हैं या मिंट पता पेस्ट कर सकते हैं।
  • अपनी शुरुआती कीमत और चाही गई निचली और ऊपरी सीमा का साफ़ अंदाज़ा, क्योंकि रेंज में वह कीमत शामिल होनी चाहिए। जो रेंज पूरी तरह उससे ऊपर या नीचे हो, उसे बटन दबाने से पहले ही रोक दिया जाता है।
  • वॉलेट में दोनों टोकन लगभग उस अनुपात में जो आपकी रेंज बताती है। संतुलित रेंज को दोनों तरफ़ चाहिए; किसी एक सीमा की ओर झुकी रेंज एक टोकन की ओर झुकती है।

चरण दर चरण

#चरण-दर-चरण

  1. कनेक्ट करें और टोकन जोड़ी तय करें

    Raydium लिक्विडिटी पूल बनाएं खोलें, या लिक्विडिटी पूल बनाएं और उसका Raydium समूह, और पेज के ऊपर अपना वॉलेट कनेक्ट करें। Raydium पूल प्रकारों में से केंद्रित चुनें। फिर टोकन चयनकर्ता से पहले और दूसरे टोकन के मिंट तय करें। दूसरे टोकन के चयनकर्ता के ऊपर SOL, USDC और USDT पिन रहते हैं, कोई भी दूसरा मिंट खोजा या पेस्ट किया जा सकता है, और दोनों तरफ़ एक ही टोकन नहीं हो सकता।

  2. जमा राशि डालें

    अपने पहले टोकन की राशि लिखें, या 25%, 50%, 60% या अधिकतम चिप का उपयोग करें। दूसरे टोकन की राशि कीमत और रेंज से निकाली जाती है और उस पर अपने आप लिखा होता है। पोज़िशन का आकार पहले टोकन की राशि से तय होता है, और जब कीमत और रेंज ऐसा मांगें तो दूसरे टोकन वाली तरफ़ फ़ॉर्म में दिखी राशि से 5% तक ज़्यादा उपयोग कर सकती है।

  3. शुरुआती कीमत जांचें

    शुरुआती कीमत पहले टोकन की एक इकाई पर दूसरे टोकन की मात्रा के रूप में बताई जाती है। जब जोड़ी पहले से ट्रेड होती है, तो पूल उसकी लाइव बाज़ार कीमत पर खुलता है, जो सबसे गहरे पूल से पढ़ी जाती है, और चार्ट के नीचे की एक पंक्ति बताती है कि वह किस DEX से आई। जब वह अभी ट्रेड नहीं होती, तो चार्ट यह बताता है और आप शुरुआती कीमत खुद लिखते हैं। बाज़ार से बहुत दूर की कीमत पूल खुलते ही आर्बिट्राज को न्योता देती है।

  4. शुल्क स्तर चुनें

    नौ स्वैप-शुल्क स्तरों में से एक चुनें: 0.01%, 0.02%, 0.03%, 0.04%, 0.05%, 0.25%, 1%, 2% या 4%। जब तक आप कोई दूसरा न चुनें, पेज पहचानी गई जोड़ी के लिए एक स्तर पहले से चुन देता है। कम स्तर स्थिर जोड़ियों के लिए ठीक हैं, ऊंचे स्तर अस्थिर या कम ट्रेड होने वाली जोड़ियों के लिए। पेज इस जोड़ी और स्तर को ऑन-चेन जांचता है, और अगर फ़ंड वाला पूल पहले से मौजूद है तो वह यह पूल पहले से मौजूद है दिखाता है और बटन लिक्विडिटी जोड़ें में खोलें बन जाता है।

  5. कीमत की रेंज तय करें

    चार्ट जोड़ी की लाइव कैंडल के ऊपर आपकी रेंज दिखाता है। ±10%, ±25%, ±50% या पूरी रेंज पर टैप करें, या न्यूनतम और अधिकतम हैंडल खींचें। न्यूनतम 0 से ऊपर और अधिकतम न्यूनतम से ऊपर होना चाहिए। जो रेंज कीमत को बाहर छोड़ दे, वह सिर्फ़ एक टोकन डालेगी, इसलिए जब तक कीमत फिर से रेंज के अंदर न आए, पूल बनाएं बंद रहता है।

  6. प्रीव्यू और शुल्क जांचें

    फ़ॉर्म के बगल की रसीद जोड़ी, पूल का प्रकार, रेंज, पूल में जाएगा वाली राशि, शुल्क (J Tools, खाता रेंट, और सुरक्षा बफ़र के साथ नेटवर्क शुल्क) और आपके वॉलेट से जाएगा वाली कुल राशि दिखाती है। हस्ताक्षर से पहले रेंज को चार्ट की कीमत से मिलाकर देखें ताकि आपको पता हो कि वह कितनी तंग है।

  7. पोज़िशन बनाएं और ID सहेजें

    पूल बनाएं दबाएं। प्रक्रिया विंडो तीन तक मंज़ूरियां दिखाती है: पूल खोलना, प्लेटफ़ॉर्म शुल्क अगर वह पूल ट्रांज़ैक्शन में नहीं समाया, फिर पोज़िशन के साथ लिक्विडिटी जोड़ना। अगर कोई कदम बीच में रुक जाए, तो जहाँ रुका था वहीं से जारी रखें, या फिर से पूल बनाएं दबाना, पूल को दोबारा बनाने की बजाय खाली पूल से आगे बढ़ता है। पुष्टि होने पर इन्हें सहेज लें से पूल ID और पोज़िशन NFT सहेजें और उन्हें Solscan पर खोलें। ऐप इस ब्राउज़र में पोज़िशन को मेरे पूल में भी रखता है।

Raydium लिक्विडिटी पूल बनाएं में Raydium CLMM खोलें →

विकल्पों की व्याख्या

#विकल्पों-की-व्याख्या
  • पहले टोकन का मिंट (base): जोड़ी का पहला टोकन। इसे चयनकर्ता से चुनें या मिंट पेस्ट करें। दूसरा टोकन इसकी सूची से हटा दिया जाता है ताकि आप एक ही मिंट दो बार न चुन सकें।
  • दूसरे टोकन का मिंट (quote): जोड़ी का दूसरा टोकन, उसी तरह तय किया जाता है। डिफ़ॉल्ट SOL है; चयनकर्ता के ऊपर SOL, USDC और USDT पिन रहते हैं, और कोई भी दूसरा मिंट खोजा या पेस्ट किया जा सकता है।
  • शुरुआती कीमत: खुलने की कीमत, पहले टोकन की एक इकाई पर दूसरे टोकन की मात्रा के रूप में। जोड़ी पहले से ट्रेड होती हो तो उसकी लाइव बाज़ार कीमत, वरना आपकी लिखी शुरुआती कीमत। शून्य से ऊपर होनी चाहिए।
  • न्यूनतम: चार्ट का निचला हैंडल, आपकी कीमत रेंज का निचला सिरा। 0 से ऊपर होना चाहिए। यह कीमत से जितना नीचे होगा, नीचे की ओर पोज़िशन के रेंज से बाहर जाने से पहले उतनी ज़्यादा जगह होगी।
  • अधिकतम: चार्ट का ऊपरी हैंडल, आपकी कीमत रेंज का ऊपरी सिरा। न्यूनतम से ऊपर होना चाहिए। चार्ट दिखाता है कि कीमत के आसपास दायरा कितना चौड़ा है, हर हैंडल पर एक प्रतिशत के साथ।
  • शुल्क स्तर: पूल का स्वैप-शुल्क स्तर: 0.01%, 0.02%, 0.03%, 0.04%, 0.05%, 0.25%, 1%, 2% या 4%। पेज इसे पहचानी गई जोड़ी के लिए पहले से चुन देता है। इसे जोड़ी के उतार-चढ़ाव से मिलाएं: 0.01% स्थिर जोड़ियों के लिए, 0.05% बड़ी और भरोसेमंद जोड़ियों के लिए, 0.25% अस्थिर मिड-कैप के लिए, और 1% व उससे ऊपर पतली या तेज़ चलने वाली जोड़ियों के लिए। हर स्तर Raydium के किसी एक पूल कॉन्फ़िग से जुड़ा है; अगर किसी स्तर का कोई लाइव कॉन्फ़िग नहीं है, तो प्रक्रिया रुककर दूसरा स्तर मांगती है।
  • पहले टोकन की राशि: आप अपना पहला टोकन कितना जमा करते हैं। शून्य से ऊपर होनी चाहिए। पोज़िशन का आकार इसी राशि से तय होता है।
  • दूसरे टोकन की राशि: कीमत और आपकी रेंज से निकाली जाती है और उस पर अपने आप लिखा होता है। पोज़िशन इससे 5% तक ज़्यादा उपयोग कर सकती है।

शुल्क और लागत

#शुल्क-और-लागत

मौजूदा प्लेटफ़ॉर्म शुल्क: केंद्रित CLMM रूट के लिए 0.15 SOL। Raydium के पूरी-रेंज वाले मानक AMM रूट का शुल्क 0.1 SOL और Legacy AMM V4 रूट का 0.12 SOL है। ऐप में हर रूट की राशि तय है, और लिक्विडिटी पूल बनाएं हस्ताक्षर से पहले रसीद में लागू होने वाली राशि दिखाता है।

लागतराशि
J Tools प्लेटफ़ॉर्म शुल्कCLMM रूट पर 0.15 SOL (मानक AMM 0.1 SOL, Legacy V4 0.12 SOL)
Solana नेटवर्क शुल्कवैलिडेटर को दी जाने वाली छोटी राशि, साथ में किसी भी नए ऑन-चेन खाते का रेंट

लिक्विडिटी पूल बनाएं इस रूट के लिए कोई DEX प्रोटोकॉल शुल्क नहीं दिखाता। यह पूल और पोज़िशन खातों के लिए लगभग 0.061 SOL खाता रेंट का अनुमान लगाता है, साथ में हर ट्रांज़ैक्शन पर सामान्य Solana नेटवर्क शुल्क (एक सेंट का छोटा हिस्सा)। इनमें से कोई भी लागत आपकी जमा की गई लिक्विडिटी से नहीं कटती।

आम गलतियां और समस्या समाधान

#आम-गलतियां-और-समस्या-समाधान
  • कीमत की रेंज अमान्य है। न्यूनतम 0 से ऊपर और अधिकतम न्यूनतम से ऊपर होना चाहिए, वरना पूल बनाएं बंद रहता है। जो कीमतें टिक गणित में नहीं आ सकतीं, और इतनी तंग रेंज कि दोनों सिरे एक ही टिक पर राउंड हो जाएं, पोज़िशन से पहले प्रक्रिया रोक देती हैं, और संदेश मौजूदा कीमत के करीब के मान उपयोग करने या रेंज चौड़ी करने को कहता है।
  • पूल बनाएं बंद रहता है। इसे जोड़ी, पहले टोकन की राशि और कीमत को अंदर रखने वाली मान्य रेंज चाहिए। जब पेज को इस जोड़ी और शुल्क स्तर के लिए फ़ंड वाला CLMM पूल मिलता है, तो बटन लिक्विडिटी जोड़ें में खोलें बन जाता है: लिक्विडिटी जोड़ें / हटाएं से उस पूल में जोड़ें, या दूसरा शुल्क स्तर चुनें।
  • पोज़िशन रेंज से बाहर दिखती है। यह कोई गलती नहीं है। इसका मतलब है कि बाज़ार कीमत आपकी ऊपरी सीमा से ऊपर या निचली सीमा से नीचे चली गई, इसलिए पोज़िशन ने शुल्क कमाना रोक दिया है और एक ही टोकन में बदल गई है। कीमत दायरे के अंदर लौटने पर यह फिर कमाने लगती है, या आप इसे बंद करके नई सीमाओं के साथ फिर खोल सकते हैं।
  • अस्थायी नुकसान उम्मीद से ज़्यादा लगता है। तंग CLMM रेंज शुल्क की कमाई और कीमत के अलग होने से होने वाला नुकसान, दोनों को केंद्रित करती है। अगर कीमत आपकी रेंज के खिलाफ़ तेज़ी से झूलती है, तो पूल के अंदर का संतुलन बदलना आपके पास कमज़ोर टोकन शुरुआत से ज़्यादा छोड़ सकता है। तंग रेंज रेंज में रहते हुए ज़्यादा कमाती हैं लेकिन कीमत बाहर जाने पर अस्थायी नुकसान ज़्यादा झेलती हैं।

पूरी सूची और हर कोड का मतलब जानने के लिए त्रुटि कोड संदर्भ देखें।

उन्नत सलाह

#उन्नत-सलाह
  • रेंज को बीच में रखें, या जानबूझकर झुकाएं। रेंज को मौजूदा कीमत पर केंद्रित करने से दोनों टोकन की संतुलित जमा होती है। दायरे को ऐसे झुकाना कि कीमत एक किनारे के पास रहे, आपको ज़्यादातर एक टोकन में लिक्विडिटी देने देता है, जो तब काम आता है जब आपकी किसी दिशा पर राय हो या आप एक तरफ़ जमा करना चाहें। जो दायरा पूरी तरह कीमत से ऊपर या नीचे हो, उसे बटन दबाने से पहले रोक दिया जाता है।
  • शुल्क स्तर की लिक्विडिटी पर नज़र रखें। एक जोड़ी के अलग-अलग शुल्क स्तरों पर कई पूल हो सकते हैं। जिस स्तर पर असली वॉल्यूम पहले से है, उसमें शामिल होना आम तौर पर किसी दूसरे स्तर पर पतला पूल खोलने से ज़्यादा कमाता है। पैसा लगाने से पहले देखें कि ट्रेडिंग असल में कहां होती है।

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