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Raydium CLMM

Sur J Tools, la création d’un pool Raydium se fait dans Créer LP, le lanceur de pools multi-DEX. Il n’existe pas de terminal Raydium séparé : la page Raydium CLMM de l’application est un court guide dont le bouton ouvre Créer LP avec cette route déjà sélectionnée, et c’est de là que vous lancez. Trois routes Raydium sont disponibles : Concentrated Liquidity (CLMM, celle que couvre cette page), Standard AMM (CPMM, sur toute la plage, compatible Token-2022) et Legacy AMM V4, qui se rattache à un marché OpenBook, soit un marché dont vous collez l’ID, soit un marché que l’outil crée.

Une position CLMM est concentrée. Vous choisissez la paire de tokens, saisissez les montants de dépôt qui fixent le prix initial, choisissez un niveau de frais et la bande de prix dans laquelle votre capital doit travailler, puis vous signez. La position vous revient sous forme de NFT, avec un ID de pool à enregistrer, et elle rapporte des frais de trading tant que le prix du marché reste dans la plage choisie.

De quoi il s’agit

#de-quoi-il-sagit

Une position CLMM (concentrated liquidity market maker) est de la liquidité placée dans une plage de prix précise plutôt que sur toute la courbe de prix. Sur un AMM classique, votre dépôt est étalé de zéro à l’infini : l’essentiel se trouve loin du prix actuel et sert rarement aux échanges. Le CLMM de Raydium vous permet de concentrer ce même capital dans une bande étroite autour du prix, là où se font presque tous les échanges réels.

Cet outil construit et envoie cette position pour vous. Vous définissez les tokens de base et de cotation, les deux montants de dépôt (leur ratio donne le prix initial), un niveau de frais, ainsi qu’un prix bas et un prix haut. Quand vous signez, Raydium crée un NFT de position qui représente votre participation. Ce NFT sert de reçu : il indique la liquidité apportée, la plage couverte et les frais accumulés.

Comment ça marche (en coulisses)

#comment-ca-marche-en-coulisses

Un pool de liquidité concentrée découpe toute la ligne des prix en pas distincts appelés ticks. Quand vous ouvrez une position, vous choisissez deux ticks, un bas et un haut, et vous déposez les deux tokens pour qu’ils fournissent de la liquidité uniquement entre ces deux points. Votre capital ne s’étale pas sur toute la courbe : il est tassé dans cette tranche.

Tant que le prix du marché reste dans votre plage, votre liquidité est active. Les traders échangent contre elle, et vous touchez les frais de swap du pool sur chaque échange qui passe par votre tranche. Comme votre argent est concentré, votre part de la liquidité active au prix actuel est plus grande : vous captez une plus grosse part de ces frais que le même dépôt dans un pool sur toute la plage.

Le ratio des deux tokens déposés dépend de la place du prix actuel dans votre bande. Si le prix est centré, vous déposez un mélange équilibré des deux. S’il est proche de la borne basse, la position penche vers le token de base ; près de la borne haute, vers le token de cotation. Quand les échanges font monter et descendre le prix dans votre plage, le pool convertit automatiquement vos deux tokens de l’un à l’autre, et c’est de là que vient la perte impermanente. Quand le prix sort complètement de votre plage, la position se convertit entièrement dans un seul token et ne rapporte plus de frais jusqu’au retour du prix.

Le niveau de frais choisi correspond aux frais de swap facturés par le pool, de 0.01% à 4%. Les niveaux bas attirent plus de volume sur les paires stables ; les niveaux élevés compensent la volatilité des paires peu liquides ou rapides.

Votre position est détenue par le NFT de position créé dans votre portefeuille. C’est ce NFT qui prouve que vous en êtes propriétaire quand vous réclamez les frais, ajoutez de la liquidité ou fermez la position, et le transférer transfère la position avec lui. La plage elle-même est fixe pendant toute la vie de la position : pour déplacer la bande, il faut fermer la position et en ouvrir une nouvelle, même si vous pouvez continuer à ajouter de la liquidité dans la plage existante. Les frais de la plateforme sont un simple transfert de SOL, détaillé avec tous les autres coûts avant la signature.

Étape par étape

  1. Connectez-vous et définissez la paire de tokens
  2. Saisissez les montants de dépôt
  3. Vérifiez le prix initial
  4. Choisissez un niveau de frais
  5. Définissez la plage de prix
  6. Vérifiez l'aperçu et les frais
  7. Créez la position et enregistrez les identifiants

Comment ça marche

Votre position CLMM est construite le portefeuille peut demander plusieurs signatures

  1. Pool créé à votre prix et niveau de frais CLMM pool
  2. Plage fixe entre tick bas et tick haut tick range
  3. Deux tokens déposés, ratio selon le prix Token A + B
  4. NFT de position créé dans votre portefeuille Position NFT
  5. Frais de la plateforme : simple transfert SOL 0.15 SOL
  6. Dans la plage, vous gagnez les frais in range
  7. Hors plage : un seul token, sans frais out of range

En ligne, gardez l'ID du pool et le mint du NFT mainnet

cercles : étapes de « Étape par étape », carrés : étapes de « Comment ça marche »

Quand l’utiliser

#quand-lutiliser
  • Vous voulez concentrer votre liquidité dans une bande de prix plutôt que sur toute la courbe, pour que chaque dollar rapporte plus de frais tant que le prix reste dans la plage.
  • Vous gérez une paire de tokens sur Raydium et voulez un pool plus serré et plus efficace en capital qu’un AMM standard.
  • Vous gérez activement votre liquidité et êtes prêt à surveiller la position et à la rééquilibrer quand le prix s’approche d’une borne.
  • Vous préférez régler la plage, le niveau de frais et les montants sur un seul écran plutôt que de passer par l’interface de Raydium.

Si vous voulez un pool plus simple sur toute la plage ou un autre DEX, utilisez Créer LP. Pour renforcer un pool existant ou en retirer de la liquidité, utilisez Ajout / retrait de liquidité. Pour situer la liquidité concentrée et les niveaux de frais dans l’ensemble des AMM, consultez DEXs et liquidité.

Avant de commencer

#avant-de-commencer
  • Un portefeuille connecté (comment le connecter). La page vous demande de vous connecter avant de créer la position.
  • Assez de SOL pour les frais de la plateforme, le loyer des comptes et les frais réseau Solana.
  • Les deux mints de votre paire, base et cotation. Vous pouvez choisir chacun dans le sélecteur de tokens ou coller l’adresse du mint.
  • Une idée claire de votre prix initial et des bornes basse et haute voulues, puisque la plage doit contenir ce prix.
  • Les deux tokens dans le portefeuille, à peu près dans le ratio qu’implique votre plage. Une plage équilibrée demande les deux côtés ; une plage décalée vers une borne penche vers un seul token.

Étape par étape

#etape-par-etape

  1. Connectez-vous et définissez la paire de tokens

    Ouvrez Créer LP et connectez votre portefeuille en haut de la page. Dans le groupe Raydium du sélecteur de DEX, choisissez Concentrated Liquidity. Définissez ensuite les mints de base et de cotation avec le sélecteur de tokens. La cotation propose SOL, USDC, USDT, BONK, JTO et RAY, n’importe quel mint peut être collé, et les deux côtés ne peuvent pas être le même token.

  2. Saisissez les montants de dépôt

    Indiquez le Montant de base et le Montant de cotation. Les deux doivent être supérieurs à zéro. La position est dimensionnée à partir du montant de base, et le côté cotation peut utiliser jusqu’à 5% de plus que le montant saisi quand le prix et la plage l’exigent.

  3. Vérifiez le prix initial

    Le prix initial découle de vos deux montants, en tokens de cotation par token de base. Utiliser le prix du marché remplit une estimation on-chain quand la paire s’échange déjà, et le mode Avancé permet de remplacer ce chiffre. Un prix éloigné du marché attire l’arbitrage dès l’ouverture du pool.

  4. Choisissez un niveau de frais

    Choisissez l’un des neuf niveaux de frais de swap : 0.01%, 0.02%, 0.03%, 0.04%, 0.05%, 0.25%, 1%, 2% ou 4%. Le mode Simple en choisit un pour la paire détectée ; le mode Avancé vous laisse choisir. Les niveaux bas conviennent aux paires stables, les niveaux élevés aux paires volatiles ou peu échangées. La page vérifie on-chain cette paire et ce niveau, et si un pool alimenté existe déjà, elle désactive la création et vous le signale.

  5. Définissez la plage de prix

    Remplissez la plage avec le préréglage Plage complète, Équilibré ±20 % ou Serré ±5 %, ou saisissez des prix min et max exacts en mode Avancé. Le min doit être supérieur à 0 et le max supérieur au min. La page ne vérifie pas que la plage contient le prix initial : assurez-vous-en si vous voulez que la position rapporte dès le départ.

  6. Vérifiez l’aperçu et les frais

    L’Aperçu en direct montre la route, la paire, les montants, le prix initial, le niveau de frais et une barre de plage qui marque les prix min, actuel et max. La carte Coût total avant signature liste les frais de la plateforme, les frais du protocole DEX, le loyer estimé des comptes, les frais réseau estimés et le total. Regardez la barre de plage avant de signer pour savoir à quel point la plage est serrée.

  7. Créez la position et enregistrez les identifiants

    Appuyez sur Créer LP sur Concentrated Liquidity. L’application annonce jusqu’à trois demandes du portefeuille : le pool, les frais de la plateforme s’ils n’ont pas tenu dans la transaction du pool, puis la position. Si une étape est interrompue, appuyer de nouveau sur la création reprend à partir du pool vide au lieu de le recréer. Une fois la confirmation reçue, enregistrez l’ID du pool et le LP Mint (le mint de votre NFT de position) affichés dans le résultat, et ouvrez-les sur Solscan. L’application conserve aussi la position dans Mes Pools sur ce navigateur.

Ouvrir la route Raydium CLMM dans Créer LP →

Les options en détail

#les-options-en-detail
  • Mint de base : le premier token de la paire. Choisissez-le dans le sélecteur ou collez le mint. Le token de cotation est exclu de sa liste pour que vous ne puissiez pas choisir deux fois le même mint.
  • Mint de cotation : le second token de la paire, défini de la même façon. SOL par défaut, avec USDC, USDT, BONK, JTO et RAY proposés.
  • Prix initial : le prix d’ouverture, en tokens de cotation par token de base. Calculé à partir de vos deux montants, sauf si vous le remplacez en mode Avancé. Doit être supérieur à zéro.
  • Price Range Min : le bas de votre plage de prix. Doit être supérieur à 0. Plus il est loin sous le prix, plus la position a de marge avant de sortir de la plage à la baisse.
  • Price Range Max : le haut de votre plage de prix. Doit être supérieur au min. La barre de plage de l’aperçu montre la largeur de la bande autour du prix.
  • Niveau de frais : le niveau de frais de swap du pool : 0.01%, 0.02%, 0.03%, 0.04%, 0.05%, 0.25%, 1%, 2% ou 4%. Le mode Simple le choisit pour la paire détectée. Adaptez-le à la volatilité de la paire : 0.01% pour les paires stables, 0.05% pour les paires blue chip, 0.25% pour les mid caps volatiles, 1% et plus pour les paires peu liquides ou rapides. Chaque niveau correspond à une configuration de pool Raydium ; si un niveau n’a pas de configuration active, l’exécution s’arrête et vous demande un autre niveau.
  • Montant de base : la quantité de votre token de base que vous déposez. Doit être supérieure à zéro. La position est dimensionnée à partir de ce montant.
  • Montant de cotation : la quantité de token de cotation que vous pensez déposer. Doit être supérieure à zéro, et la position peut en utiliser jusqu’à 5% de plus.

Frais et coûts

#frais-et-couts

Frais de la plateforme actuels : 0.15 SOL pour la route concentrée CLMM. La route Standard AMM de Raydium, sur toute la plage, coûte 0.1 SOL et la route Legacy AMM V4 0.12 SOL. Chaque montant est fixé par route dans l’application, et Créer LP affiche celui qui s’applique dans le détail des coûts avant la signature.

CoûtMontant
Frais de la plateforme J Tools0.15 SOL sur la route CLMM (0.1 SOL Standard AMM, 0.12 SOL Legacy V4)
Frais réseau Solanaune petite somme payée aux validateurs, plus le loyer de tout nouveau compte on-chain

Créer LP n’affiche aucun frais de protocole DEX pour cette route. Il estime le loyer des comptes du pool et de la position à environ 0.061 SOL, plus les frais réseau Solana habituels (une fraction de centime) pour chaque transaction. Aucun de ces coûts n’est prélevé sur la liquidité déposée.

Erreurs courantes et dépannage

#erreurs-courantes-et-depannage
  • La plage de prix est invalide. Le min doit être supérieur à 0 et le max supérieur au min, sinon la création reste désactivée. Des prix que les calculs de ticks ne savent pas représenter, ou une plage si étroite que ses deux bornes s’arrondissent au même tick, arrêtent l’exécution avant la position, avec un message qui vous invite à choisir des valeurs plus proches du prix actuel ou à élargir la plage.
  • La création reste désactivée. La création exige le mint de base, les deux montants et une plage valide. Elle reste aussi désactivée quand la page trouve un pool CLMM déjà alimenté pour cette paire et ce niveau de frais : ajoutez de la liquidité à ce pool avec Ajout / retrait de liquidité, ou choisissez un autre niveau de frais.
  • La position apparaît hors plage. Ce n’est pas une erreur. Le prix du marché est passé au-dessus de votre borne haute ou sous votre borne basse : la position a suspendu ses gains de frais et s’est convertie dans un seul token. Elle recommence à rapporter si le prix revient dans la bande, ou vous pouvez la fermer et en rouvrir une avec de nouvelles bornes.
  • La perte impermanente est pire que prévu. Une plage CLMM serrée concentre à la fois les revenus de frais et la perte liée à l’écart de prix. Si le prix part fortement contre votre plage, le rééquilibrage dans le pool peut vous laisser avec davantage du token le plus faible qu’au départ. Les plages serrées rapportent plus tant que le prix y reste, mais encaissent plus durement la perte impermanente quand il en sort.

Pour la liste complète et le sens de chaque code, consultez la Référence des codes d’erreur.

Conseils avancés

#conseils-avances
  • Centrez la plage, ou décalez-la volontairement. Centrer la plage sur le prix actuel donne un dépôt équilibré entre les deux tokens. Décaler la bande au-dessus ou en dessous du prix vous permet de fournir de la liquidité surtout dans un token, ce qui sert si vous avez une vue directionnelle ou si vous voulez accumuler un côté.
  • Regardez la liquidité par niveau de frais. Une paire peut avoir plusieurs pools à des niveaux de frais différents. Rejoindre le niveau où se trouve déjà le vrai volume rapporte en général plus que d’ouvrir un pool peu fourni à un autre niveau. Vérifiez où se font réellement les échanges avant de vous engager.

Outils associés

#outils-associes

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