Pump.fun vs Raydium

São duas coisas de natureza diferente. A Pump.fun é uma launchpad com bonding curve: um começo barato e imediato, com público próprio e sem pool para abastecer no início. A Raydium é uma DEX onde você mantém seu próprio pool de liquidez, com controle total sobre preço, fornecimento e par desde o primeiro dia. Esta página coloca as duas lado a lado para você decidir antes de emitir o token.

Para um mapa mais amplo de todos os caminhos de lançamento, leia Escolhendo como lançar.

Cuidado

Sobre taxas. Toda ação tem dois custos: a taxa de rede da Solana, paga aos validadores, e a taxa da plataforma J Tools. A taxa da plataforma sempre aparece no app antes de você confirmar, e nada é cobrado até você assinar. As taxas podem mudar com o tempo, então confie no resumo do app, e não em um número que você viu uma vez.

O que é cada uma

#o-que-e-cada-uma

Um lançamento na Pump.fun começa o seu token em uma bonding curve. Não há pool para abastecer no início. O preço sobe ao longo de uma curva fixa conforme as pessoas compram e cai quando vendem, e a própria curva guarda a liquidez. O token segue nessa curva até graduar, quando a liquidez passa para um pool de verdade. Você lança com o Criar na Pump.fun para começar com uma única carteira, ou com o Pump.fun: criar e comprar quando quer que as primeiras compras sejam feitas em sequência por carteiras que você controla. Como criador, você ganha taxas de criador da Pump.fun sobre as negociações do token, e a ferramenta Taxas de criador faz o resgate delas.

Um pool na Raydium é o outro caminho. Primeiro você emite um token comum (normalmente com o Criador de token), depois forma um par com SOL ou outro token de cotação e abre o pool por conta própria com o Criar LP. Você define o fornecimento, o preço de abertura, o tamanho do pool e o que fazer depois com os tokens de LP. Nada é negociado até esse pool entrar no ar. Para entender a mecânica de um pool, do par e de como o preço sai da proporção do depósito, veja DEXs e liquidez.

Os dois caminhos funcionam do início ao fim no navegador, sem custódia. Abra a launchpad com Comece um lançamento na Pump.fun no app → ou crie seu próprio mercado com Crie seu pool na Raydium no app →.

Compare lado a lado

#compare-lado-a-lado

	Bonding curve da Pump.fun	Seu próprio pool na Raydium
O que é	Uma launchpad. O preço segue uma curva fixa, e a curva guarda a liquidez.	Um pool de DEX que você cria e controla. Você fornece a liquidez.
Liquidez inicial	Nenhuma. Não há SOL para formar par, a curva cuida disso.	Você abastece os dois lados do par (token + SOL ou outra moeda de cotação).
Custo para começar	Baixo. Emissão mais a taxa do app, sem depósito em pool.	Mais alto. Depósito no pool, custo de criação do pool na DEX, aluguel de contas e a taxa do app.
Controle do preço	Definido pela curva, não por você.	Você define o preço de abertura pela proporção do depósito.
Público	Já vem junto. A Pump.fun tem feed de descoberta próprio e tráfego de traders.	Você traz o seu. Um pool não tem público até você divulgá-lo.
Escolha de par e cotação	Definida pela launchpad.	Você escolhe: SOL, stablecoins ou outro mint, conforme a lista permitida da rota.
Tokens de LP para gerenciar	Não. Não existe posição de LP até a graduação.	Sim. Você guarda os tokens de LP e decide se vai bloqueá-los ou queimá-los.
Padrão do token	Token de bonding curve da Pump.fun.	SPL comum (ou Token-2022) que você mesmo emitiu.
Melhor quando	Você quer um começo rápido, barato e movido pela descoberta.	Você quer controle total sobre preço, fornecimento e par.

A linha do padrão do token é definitiva. Um token da Pump.fun fica na curva até graduar. Um token que você emite para um pool na Raydium segue o padrão que você escolheu na emissão. Não dá para trocar um modelo pelo outro depois, então a escolha vem antes do lançamento.

Nota

Um token da Pump.fun gradua para um pool sozinho quando a curva se completa. A launchpad cuida dessa passagem; você não coloca um token de curva em um pool da Raydium manualmente no meio do caminho. Já um token que você emite continua sem negociação até você abrir um pool com o Criar LP. Equipes que pretendem bloquear ou queimar o LP para ter um mercado limpo e confiável escolhem esse segundo caminho.

Nota

Sobre avisos da carteira. Algumas ferramentas juntam várias instruções em uma única transação, por exemplo criar um token e os metadados dele de uma vez. O Phantom pode mostrar um banner de cautela nessas transações e, quando a ferramenta avisa que ele vai aparecer, isso não significa que algo está errado. Leia o que você está assinando e aprove se corresponder ao que você configurou. Se aparecer um aviso que a ferramenta não mencionou, recuse a transação e avise o suporte.

Uma observação sobre as rotas do Criar LP

#uma-observacao-sobre-as-rotas-do-criar-lp

O Criar LP lista no seletor Raydium (V4, CPMM e CLMM), PumpSwap, Meteora (DLMM, além de DAMM V1 e V2) e Orca (Whirlpool e Splash). A maioria dessas rotas está ativa: o AMM padrão da Raydium (CPMM) tem o selo “Recomendado”, e as rotas CLMM, Legacy V4, PumpSwap, Meteora DLMM, Orca Whirlpool e Orca Splash têm, cada uma, um fluxo completo de criação de pool. As duas rotas Meteora DAMM aparecem como “Em breve”. O seletor de rotas dentro da ferramenta é a referência sobre o que está ativo, e uma rota “Em breve” é bloqueada antes de qualquer assinatura da carteira, então você nunca paga taxa por um pool que não pode ser concluído.

A PumpSwap nesse seletor é o CP-AMM de pools da Pump.fun, não a bonding curve. Então, mesmo depois que um token da Pump.fun gradua, o lado do pool e o lado da launchpad continuam separados. Os mesmos mercados aparecem em DEXs e liquidez, se você quiser o contexto de cada um.

Explore as ferramentas no app →

Dica

J Tools é não custodial. Nós nunca armazenamos as chaves privadas da sua carteira e nunca pedimos sua seed phrase. Toda transação que você aprova em uma carteira conectada é assinada dentro dessa carteira, e a chave dela nunca chega aos nossos servidores. Algumas ferramentas multi-carteira permitem colar chaves privadas de carteiras hot descartáveis, que ficam na aba do seu navegador e assinam ali mesmo. A ferramenta Distribuir a detentores é a única que entrega uma chave ao nosso worker: a chave da carteira distribuidora que ela cria do zero em cada execução, enviada criptografada. Nunca cole uma chave ligada a fundos que você guarda a longo prazo e, se uma página pedir sua seed phrase, pare e feche a página.

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