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Raydium CLMM

Einen Raydium-Pool eröffnest du bei J Tools an zwei Stellen: auf der App-Seite Raydium LP erstellen, also LP erstellen, fest auf Raydium eingestellt, oder direkt in LP erstellen, wenn du dort eine Raydium-Route wählst. Beide laufen gleich ab und berechnen dieselbe Gebühr. Drei Raydium-Routen sind live: Konzentriert (CLMM, um die es hier geht), Standard (CPMM, voller Bereich, kompatibel mit Token-2022) und Älteres AMM v4 (Legacy AMM v4), Raydiums älterer Pool. Er braucht keinen OpenBook-Market mehr: Standardmäßig öffnet er ohne Zusatzkosten auf einer frischen Market-Adresse oder auf einer Market-ID, die du einfügst.

Eine CLMM-Position ist konzentriert. Du wählst das Token-Paar, eine Gebührenstufe und die Preisspanne, in der dein Kapital arbeiten soll, gibst die Menge deines Tokens ein (die Quote-Seite ergibt sich aus der Spanne) und signierst dann. Die Position kommt als NFT mit einer Pool-ID zurück, die du speichern kannst, und sie verdient Handelsgebühren, solange der Marktpreis in deiner gewählten Spanne liegt.

Was es ist

#was-es-ist

Eine CLMM-Position (Concentrated Liquidity Market Maker) ist Liquidität, die du in eine bestimmte Preisspanne legst statt über die ganze Preiskurve. Bei einem klassischen AMM verteilt sich deine Einzahlung dünn von null bis unendlich, der Großteil liegt also weit weg vom aktuellen Preis und wird selten gehandelt. Mit Raydiums CLMM bündelst du dasselbe Kapital in einer engen Spanne um den Preis, wo fast der gesamte echte Handel stattfindet.

Dieses Tool baut die Position und sendet sie für dich ab. Du legst Base- und Quote-Token fest, die Menge deines Tokens (die Quote-Menge wird aus der Spanne berechnet), eine Gebührenstufe sowie Mindest- und Höchstpreis. Der Pool öffnet zum aktuellen Marktpreis des Paars oder, wenn das Paar noch nicht gehandelt wird, zu einem Startpreis, den du eingibst. Wenn du signierst, mintet Raydium eine Positions-NFT, die deinen Anteil darstellt. Diese NFT ist der Beleg: Sie hält fest, wie viel Liquidität du eingebracht hast, welche Spanne sie abdeckt und welche Gebühren aufgelaufen sind.

So funktioniert es (unter der Haube)

#so-funktioniert-es-unter-der-haube

Ein Pool mit konzentrierter Liquidität teilt die gesamte Preislinie in einzelne Schritte, sogenannte Ticks. Eröffnest du eine Position, wählst du zwei Ticks, einen unteren und einen oberen, und zahlst beide Token so ein, dass sie nur zwischen diesen beiden Punkten Liquidität liefern. Dein Kapital verteilt sich nicht über die ganze Kurve, es steckt in diesem Ausschnitt.

Solange der Marktpreis in deiner Spanne liegt, ist deine Liquidität aktiv. Trader tauschen gegen sie, und du bekommst bei jedem Trade, der deinen Ausschnitt berührt, die Swap-Gebühr des Pools. Weil dein Geld gebündelt ist, ist dein Anteil an der aktiven Liquidität beim aktuellen Preis größer, und du holst dir ein größeres Stück dieser Gebühren als mit derselben Einzahlung in einem Pool über den vollen Bereich.

Das Verhältnis der beiden eingezahlten Token hängt davon ab, wo der aktuelle Preis in deiner Spanne liegt. Liegt der Preis in der Mitte, zahlst du eine ausgewogene Mischung beider ein. Liegt er nahe der Untergrenze, ist die Position zugunsten von Token A gewichtet, nahe der Obergrenze zugunsten von Token B. Drücken Trades den Preis innerhalb deiner Spanne hoch und runter, tauscht der Pool unterwegs automatisch zwischen deinen beiden Token, und genau daher kommt Impermanent Loss. Verlässt der Preis deine Spanne ganz, besteht die Position nur noch aus einem Token und verdient keine Gebühren mehr, bis der Preis zurückkommt.

Die gewählte Gebührenstufe ist die Swap-Gebühr des Pools, von 0.01% bis 4%. Niedrige Stufen ziehen bei stabilen Paaren mehr Volumen an; höhere entschädigen dich für die Volatilität dünner oder schneller Paare.

Deine Position steckt in der Positions-NFT, die in deine Wallet gemintet wird. Diese NFT belegt dein Eigentum, wenn du später Gebühren einsammelst, Liquidität hinzufügst oder die Position schließt, und wer die NFT überträgt, überträgt die Position mit. Die Spanne selbst steht für die gesamte Lebensdauer der Position fest: Um sie zu verschieben, schließt du die Position und eröffnest eine neue, du kannst aber innerhalb der bestehenden Spanne weiter Liquidität hinzufügen. Die Plattformgebühr ist eine einfache SOL-Überweisung und steht vor dem Signieren zusammen mit allen anderen Kosten einzeln da.

Schritt für Schritt

  1. Wallet verbinden und Token-Paar festlegen
  2. Einzahlungen eingeben
  3. Startpreis prüfen
  4. Gebührenstufe wählen
  5. Preisspanne festlegen
  6. Vorschau und Gebühr prüfen
  7. Position erstellen und IDs speichern

So funktioniert es

Deine CLMM-Position wird gebaut Wallet fragt eventuell mehrmals

  1. Pool mit deinem Preis und deiner Gebührenstufe CLMM pool
  2. Bereich fix als unterer und oberer Tick tick range
  3. Beide Token eingezahlt, Preis bestimmt Anteil Token A + B
  4. Positions-NFT wird in deine Wallet gemintet Position NFT
  5. Plattformgebühr als einfache SOL-Überweisung 0.15 SOL
  6. In der Spanne verdienst du die Swap-Gebühr in range
  7. Außerhalb: ein Token, keine Gebühren out of range

Live, Pool ID und Mint der Positions-NFT speichern mainnet

Kreise: Schritte aus Schritt für Schritt, Quadrate: Schritte aus So funktioniert es

Wann du es nutzen solltest

#wann-du-es-nutzen-solltest
  • Du willst deine Liquidität in einer Preisspanne bündeln, statt sie über die ganze Kurve zu verteilen, damit jeder Dollar mehr Gebühren verdient, solange der Preis in der Spanne bleibt.
  • Du betreibst ein Token-Paar auf Raydium und willst einen engeren, kapitaleffizienteren Pool als einen Standard-AMM.
  • Du verwaltest Liquidität aktiv und bist bereit, die Position im Blick zu behalten und neu auszurichten, wenn der Preis an eine Grenze driftet.
  • Du legst Spanne, Gebührenstufe und Mengen lieber auf einem Bildschirm fest, statt dich durch die Raydium-Oberfläche zu klicken.

Willst du einen einfacheren Pool über den vollen Bereich oder eine andere DEX, nimm LP erstellen. Um einen bestehenden Pool aufzustocken oder Liquidität abzuziehen, nutze Liquidität hinzufügen oder entfernen. Wie konzentrierte Liquidität und Gebührenstufen ins große Bild der AMMs passen, steht unter DEXs und Liquidität.

Bevor du startest

#bevor-du-startest
  • Eine verbundene Wallet (so verbindest du sie). Die Seite verlangt die Verbindung, bevor sie die Position erstellt.
  • Genug SOL für die Plattformgebühr, die Kontomiete und die Solana-Netzwerkgebühr.
  • Die beiden Mints deines Paares, Base und Quote. Du kannst sie in der Token-Auswahl wählen oder die Mint-Adresse einfügen.
  • Eine klare Vorstellung von deinem Startpreis und von Unter- und Obergrenze, denn die Spanne muss diesen Preis enthalten. Eine Spanne komplett über oder unter ihm wird schon vor dem Klick zurückgehalten.
  • Beide Token in der Wallet, ungefähr im Verhältnis, das deine Spanne vorgibt. Eine ausgewogene Spanne braucht beide Seiten; eine Spanne, die zu einer Grenze hin verschoben ist, braucht mehr von einem Token.

Schritt für Schritt

#schritt-fur-schritt

  1. Wallet verbinden und Token-Paar festlegen

    Öffne Raydium LP erstellen oder in LP erstellen die Raydium-Gruppe und verbinde deine Wallet oben auf der Seite. Wähle Konzentriert unter den Pool-Typen von Raydium. Lege dann Base- und Quote-Mint mit der Token-Auswahl fest. SOL, USDC und USDT sind oben in der Quote-Auswahl angeheftet, jeden anderen Mint kannst du suchen oder einfügen, und beide Seiten dürfen nicht derselbe Token sein.

  2. Einzahlungen eingeben

    Tippe die Menge deines Base-Tokens ein oder nutze den Chip 25%, 50%, 60% oder Max. Die Quote-Menge wird aus Preis und Spanne berechnet und als auto markiert. Die Position wird an der Base-Menge bemessen, und die Quote-Seite kann bis zu 5% mehr verbrauchen, als das Formular zeigt, wenn Preis und Spanne es verlangen.

  3. Startpreis prüfen

    Der Startpreis wird in Quote-Token pro Base-Token angegeben. Wird das Paar schon gehandelt, öffnet der Pool zu seinem aktuellen Marktpreis, gelesen aus dem tiefsten Pool, und eine Zeile unter dem Diagramm nennt die DEX, von der er stammt. Wird es noch nicht gehandelt, sagt das Diagramm das, und du tippst den Startpreis selbst ein. Ein Preis weit weg vom Markt lädt Arbitrage ein, sobald der Pool öffnet.

  4. Gebührenstufe wählen

    Wähle eine der neun Swap-Gebührenstufen: 0.01%, 0.02%, 0.03%, 0.04%, 0.05%, 0.25%, 1%, 2% oder 4%. Die Seite wählt für das erkannte Paar eine vor, bis du eine andere antippst. Niedrige Stufen passen zu stabilen Paaren, höhere zu volatilen oder dünn gehandelten. Die Seite prüft Paar und Stufe on-chain, und gibt es schon einen finanzierten Pool, zeigt sie Diesen Pool gibt es bereits, und der Button wird zu In „Liquidität hinzufügen“ öffnen.

  5. Preisspanne festlegen

    Das Diagramm zeigt die Live-Kerzen des Paars mit deiner Spanne darüber. Tippe auf ±10%, ±25%, ±50% oder Voller Bereich oder ziehe die Griffe Min und Max. Der Mindestpreis muss über 0 liegen und der Höchstpreis über dem Mindestpreis. Eine Spanne, die den Preis außen vor lässt, würde nur einen Token einzahlen, deshalb bleibt Pool erstellen gesperrt, bis der Preis wieder in der Spanne liegt.

  6. Vorschau und Gebühr prüfen

    Der Beleg neben dem Formular zeigt Paar, Pool-Typ, Bereich, was In den Pool geht, die Gebühren (J Tools, Kontomiete und die Netzwerkgebühr mit Sicherheitspuffer) und die Summe unter Verlässt deine Wallet. Vergleiche die Spanne vor dem Signieren mit dem Preis im Diagramm, damit du weißt, wie eng sie ist.

  7. Position erstellen und IDs speichern

    Drücke Pool erstellen. Das Ablauffenster listet bis zu drei Bestätigungen: Pool eröffnen, die Plattformgebühr, falls sie nicht in die Pool-Transaktion gepasst hat, dann Liquidität mit der Position hinzufügen. Wird ein Schritt unterbrochen, macht Fortsetzen, wo es aufgehört hat oder ein erneuter Klick auf Pool erstellen beim leeren Pool weiter, statt ihn doppelt zu bauen. Sobald alles bestätigt ist, speichere Pool-ID und Positions-NFT aus Gut aufbewahren und öffne sie auf Solscan. Die App behält die Position außerdem in Meine Pools in diesem Browser.

Raydium CLMM in Raydium LP erstellen öffnen →

Die Optionen erklärt

#die-optionen-erklart
  • Base-Mint: Der erste Token des Paares. Wähle ihn in der Auswahl oder füge den Mint ein. Der Quote-Token fehlt in seiner Liste, damit du nicht zweimal denselben Mint wählst.
  • Quote-Mint: Der zweite Token des Paares, auf dieselbe Weise festgelegt. Standard ist SOL; SOL, USDC und USDT sind oben in der Auswahl angeheftet, und jeden anderen Mint kannst du suchen oder einfügen.
  • Startpreis: Der Eröffnungspreis in Quote-Token pro Base-Token. Der aktuelle Marktpreis des Paars, wenn es schon gehandelt wird, sonst der Startpreis, den du eintippst. Muss über null liegen.
  • Min: Der untere Griff im Diagramm, die Untergrenze deiner Preisspanne. Muss über 0 liegen. Je weiter sie unter dem Preis liegt, desto mehr Luft hat die Position nach unten, bevor sie die Spanne verlässt.
  • Max: Der obere Griff im Diagramm, die Obergrenze deiner Preisspanne. Muss über dem Mindestpreis liegen. Das Diagramm zeigt, wie breit die Spanne um den Preis ist, mit einem Prozentwert an jedem Griff.
  • Gebührenstufe: Die Höhe der Swap-Gebühr des Pools: 0.01%, 0.02%, 0.03%, 0.04%, 0.05%, 0.25%, 1%, 2% oder 4%. Die Seite wählt sie für das erkannte Paar vor. Stimme sie auf die Volatilität des Paares ab: 0.01% für stabile Paare, 0.05% für Blue-Chip-Paare, 0.25% für volatile Mid-Caps und ab 1% für dünne oder schnelle Paare. Jede Stufe gehört zu einer Pool-Konfiguration von Raydium; hat eine Stufe keine aktive Konfiguration, stoppt der Lauf und bittet um eine andere Stufe.
  • Base-Menge: Wie viel von deinem Base-Token du einzahlst. Muss über null liegen. Die Position wird an dieser Menge bemessen.
  • Quote-Menge: Wird aus dem Preis und deiner Spanne berechnet und als auto markiert. Die Position kann bis zu 5% mehr davon verbrauchen.

Gebühren und Kosten

#gebuhren-und-kosten

Aktuelle Plattformgebühr: 0.15 SOL für die konzentrierte CLMM-Route. Raydiums Route Standard AMM über den vollen Bereich kostet 0.1 SOL, die Route Legacy AMM V4 0.12 SOL. Jeder Betrag ist pro Route in der App festgelegt, und LP erstellen zeigt den passenden vor dem Signieren auf dem Beleg.

KostenBetrag
J Tools Plattformgebühr0.15 SOL auf der CLMM-Route (0.1 SOL Standard AMM, 0.12 SOL Legacy V4)
Solana-Netzwerkgebührein kleiner Betrag an die Validatoren, plus Miete für neue On-Chain-Konten

LP erstellen zeigt für diese Route keine DEX-Protokollgebühr. Die App schätzt etwa 0.22 SOL Kontomiete für den Pool und deine erste Position (zwei Tick-Arrays, die Positions-NFT und ihre Konten), dazu die normale Solana-Netzwerkgebühr (ein Bruchteil eines Cents) für jede Transaktion. Keiner dieser Posten geht von deiner eingezahlten Liquidität ab.

Häufige Fehler und Lösungen

#haufige-fehler-und-losungen
  • Der Preisbereich ist ungültig. Der Mindestpreis muss über 0 und der Höchstpreis über dem Mindestpreis liegen, sonst bleibt Pool erstellen gesperrt. Preise, die sich mit der Tick-Rechnung nicht abbilden lassen, und eine so schmale Spanne, dass beide Enden auf denselben Tick gerundet werden, stoppen den Lauf vor der Position mit dem Hinweis, Werte näher am aktuellen Preis zu nehmen oder die Spanne zu erweitern.
  • Pool erstellen bleibt gesperrt. Der Button braucht das Paar, die Base-Menge und eine gültige Spanne, die den Preis enthält. Findet die Seite für dieses Paar und diese Gebührenstufe einen finanzierten CLMM-Pool, wird der Button zu In „Liquidität hinzufügen“ öffnen: Stocke diesen Pool mit Liquidität hinzufügen / entfernen auf oder wähle eine andere Gebührenstufe.
  • Position zeigt außerhalb der Spanne. Das ist kein Fehler. Der Marktpreis ist über deine Obergrenze oder unter deine Untergrenze gewandert, die Position verdient also gerade keine Gebühren und besteht nur noch aus einem Token. Sie verdient wieder, wenn der Preis in die Spanne zurückkommt, oder du schließt sie und eröffnest eine neue mit anderen Grenzen.
  • Impermanent Loss fällt stärker aus als erwartet. Eine enge CLMM-Spanne bündelt sowohl die Gebühreneinnahmen als auch den Verlust durch auseinanderlaufende Preise. Schwankt der Preis stark gegen deine Spanne, kann das Ausgleichen im Pool dazu führen, dass du am Ende mehr vom schwächeren Token hältst als zu Beginn. Engere Spannen verdienen mehr, solange der Preis drin liegt, trifft aber der Impermanent Loss härter, wenn er sie verlässt.

Die vollständige Liste und die Bedeutung jedes Codes stehen in der Fehlercodes-Referenz.

Fortgeschrittene Tipps

#fortgeschrittene-tipps
  • Zentriere die Spanne oder verschiebe sie bewusst. Liegt die Spanne mittig um den aktuellen Preis, zahlst du beide Token ausgewogen ein. Verschiebst du sie so, dass der Preis nahe an einem Rand liegt, stellst du Liquidität überwiegend in einem Token bereit. Das ist nützlich, wenn du eine Meinung zur Richtung hast oder eine Seite ansammeln willst. Eine Spanne komplett über oder unter dem Preis wird schon vor dem Klick zurückgehalten.
  • Achte darauf, wo die Liquidität liegt. Ein Paar kann mehrere Pools mit unterschiedlichen Gebührenstufen haben. Wer sich der Stufe anschließt, auf der das echte Volumen schon läuft, verdient meist mehr, als wer einen dünnen Pool auf einer anderen Stufe eröffnet. Prüf, wo tatsächlich gehandelt wird, bevor du dich festlegst.

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