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Raydium CLMM

Raydium-Pools erstellst du bei J Tools in LP erstellen, dem Pool-Starter für mehrere DEXs. Ein eigenes Raydium-Terminal gibt es nicht: Die Seite Raydium CLMM in der App ist eine kurze Anleitung, deren Button Zu LP erstellen LP erstellen mit bereits ausgewählter Route öffnet, und von dort startest du. Drei Raydium-Routen sind live: Concentrated Liquidity (CLMM, um die es hier geht), Standard AMM (CPMM, voller Bereich, kompatibel mit Token-2022) und Legacy AMM V4, das an einen OpenBook-Market gekoppelt ist, entweder an einen, den du einfügst, oder an einen, den das Tool anlegt.

Eine CLMM-Position ist konzentriert. Du wählst das Token-Paar, gibst die Einzahlungen ein, die den Startpreis bestimmen, wählst eine Gebührenstufe und die Preisspanne, in der dein Kapital arbeiten soll, und signierst dann. Die Position kommt als NFT mit einer Pool ID zurück, die du speichern kannst, und sie verdient Handelsgebühren, solange der Marktpreis in deiner gewählten Spanne liegt.

Was es ist

#was-es-ist

Eine CLMM-Position (Concentrated Liquidity Market Maker) ist Liquidität, die du in eine bestimmte Preisspanne legst statt über die ganze Preiskurve. Bei einem klassischen AMM verteilt sich deine Einzahlung dünn von null bis unendlich, der Großteil liegt also weit weg vom aktuellen Preis und wird selten gehandelt. Mit Raydiums CLMM bündelst du dasselbe Kapital in einer engen Spanne um den Preis, wo fast der gesamte echte Handel stattfindet.

Dieses Tool baut die Position und sendet sie für dich ab. Du legst Base- und Quote-Token fest, die beiden Einzahlungen (ihr Verhältnis ist der Startpreis), eine Gebührenstufe sowie Mindest- und Höchstpreis. Wenn du signierst, mintet Raydium eine Positions-NFT, die deinen Anteil darstellt. Diese NFT ist der Beleg: Sie hält fest, wie viel Liquidität du eingebracht hast, welche Spanne sie abdeckt und welche Gebühren aufgelaufen sind.

So funktioniert es (unter der Haube)

#so-funktioniert-es-unter-der-haube

Ein Pool mit konzentrierter Liquidität teilt die gesamte Preislinie in einzelne Schritte, sogenannte Ticks. Eröffnest du eine Position, wählst du zwei Ticks, einen unteren und einen oberen, und zahlst beide Token so ein, dass sie nur zwischen diesen beiden Punkten Liquidität liefern. Dein Kapital verteilt sich nicht über die ganze Kurve, es steckt in diesem Ausschnitt.

Solange der Marktpreis in deiner Spanne liegt, ist deine Liquidität aktiv. Trader tauschen gegen sie, und du bekommst bei jedem Trade, der deinen Ausschnitt berührt, die Swap-Gebühr des Pools. Weil dein Geld gebündelt ist, ist dein Anteil an der aktiven Liquidität beim aktuellen Preis größer, und du holst dir ein größeres Stück dieser Gebühren als mit derselben Einzahlung in einem Pool über den vollen Bereich.

Das Verhältnis der beiden eingezahlten Token hängt davon ab, wo der aktuelle Preis in deiner Spanne liegt. Liegt der Preis in der Mitte, zahlst du eine ausgewogene Mischung beider ein. Liegt er nahe der Untergrenze, ist die Position zugunsten von Token A gewichtet, nahe der Obergrenze zugunsten von Token B. Drücken Trades den Preis innerhalb deiner Spanne hoch und runter, tauscht der Pool unterwegs automatisch zwischen deinen beiden Token, und genau daher kommt Impermanent Loss. Verlässt der Preis deine Spanne ganz, besteht die Position nur noch aus einem Token und verdient keine Gebühren mehr, bis der Preis zurückkommt.

Die gewählte Gebührenstufe ist die Swap-Gebühr des Pools, von 0.01% bis 4%. Niedrige Stufen ziehen bei stabilen Paaren mehr Volumen an; höhere entschädigen dich für die Volatilität dünner oder schneller Paare.

Deine Position steckt in der Positions-NFT, die in deine Wallet gemintet wird. Diese NFT belegt dein Eigentum, wenn du später Gebühren einsammelst, Liquidität hinzufügst oder die Position schließt, und wer die NFT überträgt, überträgt die Position mit. Die Spanne selbst steht für die gesamte Lebensdauer der Position fest: Um sie zu verschieben, schließt du die Position und eröffnest eine neue, du kannst aber innerhalb der bestehenden Spanne weiter Liquidität hinzufügen. Die Plattformgebühr ist eine einfache SOL-Überweisung und steht vor dem Signieren zusammen mit allen anderen Kosten einzeln da.

Schritt für Schritt

  1. Wallet verbinden und Token-Paar festlegen
  2. Einzahlungen eingeben
  3. Startpreis prüfen
  4. Gebührenstufe wählen
  5. Preisspanne festlegen
  6. Vorschau und Gebühr prüfen
  7. Position erstellen und IDs speichern

So funktioniert es

Deine CLMM-Position wird gebaut Wallet fragt eventuell mehrmals

  1. Pool mit deinem Preis und deiner Gebührenstufe CLMM pool
  2. Bereich fix als unterer und oberer Tick tick range
  3. Beide Token eingezahlt, Preis bestimmt Anteil Token A + B
  4. Positions-NFT wird in deine Wallet gemintet Position NFT
  5. Plattformgebühr als einfache SOL-Überweisung 0.15 SOL
  6. In der Spanne verdienst du die Swap-Gebühr in range
  7. Außerhalb: ein Token, keine Gebühren out of range

Live, Pool ID und Mint der Positions-NFT speichern mainnet

Kreise: Schritte aus Schritt für Schritt, Quadrate: Schritte aus So funktioniert es

Wann du es nutzen solltest

#wann-du-es-nutzen-solltest
  • Du willst deine Liquidität in einer Preisspanne bündeln, statt sie über die ganze Kurve zu verteilen, damit jeder Dollar mehr Gebühren verdient, solange der Preis in der Spanne bleibt.
  • Du betreibst ein Token-Paar auf Raydium und willst einen engeren, kapitaleffizienteren Pool als einen Standard-AMM.
  • Du verwaltest Liquidität aktiv und bist bereit, die Position im Blick zu behalten und neu auszurichten, wenn der Preis an eine Grenze driftet.
  • Du legst Spanne, Gebührenstufe und Mengen lieber auf einem Bildschirm fest, statt dich durch die Raydium-Oberfläche zu klicken.

Willst du einen einfacheren Pool über den vollen Bereich oder eine andere DEX, nimm LP erstellen. Um einen bestehenden Pool aufzustocken oder Liquidität abzuziehen, nutze Liquidität hinzufügen oder entfernen. Wie konzentrierte Liquidität und Gebührenstufen ins große Bild der AMMs passen, steht unter DEXs und Liquidität.

Bevor du startest

#bevor-du-startest
  • Eine verbundene Wallet (so verbindest du sie). Die Seite verlangt die Verbindung, bevor sie die Position erstellt.
  • Genug SOL für die Plattformgebühr, die Kontomiete und die Solana-Netzwerkgebühr.
  • Die beiden Mints deines Paares, Base und Quote. Du kannst sie in der Token-Auswahl wählen oder die Mint-Adresse einfügen.
  • Eine klare Vorstellung von deinem Startpreis und von Unter- und Obergrenze, denn die Spanne sollte diesen Preis enthalten.
  • Beide Token in der Wallet, ungefähr im Verhältnis, das deine Spanne vorgibt. Eine ausgewogene Spanne braucht beide Seiten; eine Spanne, die zu einer Grenze hin verschoben ist, braucht mehr von einem Token.

Schritt für Schritt

#schritt-fur-schritt

  1. Wallet verbinden und Token-Paar festlegen

    Öffne LP erstellen und verbinde deine Wallet oben auf der Seite. Wähle in der Raydium-Gruppe der DEX-Auswahl Concentrated Liquidity. Lege dann Base- und Quote-Mint mit der Token-Auswahl fest. Als Quote sind SOL, USDC, USDT, BONK, JTO und RAY vorgegeben, jeder Mint lässt sich einfügen, und beide Seiten dürfen nicht derselbe Token sein.

  2. Einzahlungen eingeben

    Lege Base-Menge und Quote-Menge fest. Beide müssen über null liegen. Die Position wird an der Base-Menge bemessen, und die Quote-Seite kann bis zu 5% mehr verbrauchen als eingegeben, wenn Preis und Spanne es verlangen.

  3. Startpreis prüfen

    Der Startpreis ergibt sich aus deinen beiden Mengen, in Quote-Token pro Base-Token. Marktpreis übernehmen trägt eine On-Chain-Schätzung ein, wenn das Paar schon gehandelt wird, und im Modus Erweitert kannst du die Zahl überschreiben. Ein Preis weit weg vom Markt lädt Arbitrage ein, sobald der Pool öffnet.

  4. Gebührenstufe wählen

    Wähle eine der neun Swap-Gebührenstufen: 0.01%, 0.02%, 0.03%, 0.04%, 0.05%, 0.25%, 1%, 2% oder 4%. Einfach wählt eine für das erkannte Paar; Erweitert lässt dich selbst wählen. Niedrige Stufen passen zu stabilen Paaren, höhere zu volatilen oder dünn gehandelten. Die Seite prüft Paar und Stufe on-chain, und gibt es schon einen finanzierten Pool, deaktiviert sie Erstellen und sagt dir das.

  5. Preisspanne festlegen

    Fülle die Spanne mit den Vorgaben Voller Bereich, Ausgewogen ±20 % oder Eng ±5 %, oder tippe im Modus Erweitert genaue Mindest- und Höchstpreise ein. Der Mindestpreis muss über 0 liegen und der Höchstpreis über dem Mindestpreis. Die Seite prüft nicht, ob der Startpreis in der Spanne liegt. Achte selbst darauf, wenn die Position von Anfang an verdienen soll.

  6. Vorschau und Gebühr prüfen

    Die Live-Vorschau zeigt Route, Paar, Mengen, Startpreis, Gebührenstufe und einen Balken mit Mindest-, aktuellem und Höchstpreis. Die Karte Gesamtkosten vor dem Signieren listet Plattformgebühr, DEX-Protokollgebühr, geschätzte Kontomiete, geschätzte Netzwerkgebühr und die Summe. Prüfe den Balken vor dem Signieren, damit du weißt, wie eng die Spanne ist.

  7. Position erstellen und IDs speichern

    Drücke LP erstellen auf Concentrated Liquidity. Die App warnt vor bis zu drei Wallet-Abfragen: der Pool, die Plattformgebühr, falls sie nicht in die Pool-Transaktion gepasst hat, dann die Position. Wird ein Schritt unterbrochen, macht ein erneuter Klick auf Erstellen beim leeren Pool weiter, statt ihn doppelt zu bauen. Sobald alles bestätigt ist, speichere Pool ID und LP Mint (den Mint deiner Positions-NFT) aus dem Ergebnis und öffne sie auf Solscan. Die App behält die Position außerdem in Meine Pools in diesem Browser.

Raydium-CLMM-Route in LP erstellen öffnen →

Die Optionen erklärt

#die-optionen-erklart
  • Base-Mint: Der erste Token des Paares. Wähle ihn in der Auswahl oder füge den Mint ein. Der Quote-Token fehlt in seiner Liste, damit du nicht zweimal denselben Mint wählst.
  • Quote-Mint: Der zweite Token des Paares, auf dieselbe Weise festgelegt. Standard ist SOL, vorgegeben sind außerdem USDC, USDT, BONK, JTO und RAY.
  • Startpreis: Der Eröffnungspreis in Quote-Token pro Base-Token. Ergibt sich aus deinen beiden Mengen, außer du überschreibst ihn im Modus Erweitert. Muss über null liegen.
  • Price Range Min: Die Untergrenze deiner Preisspanne. Muss über 0 liegen. Je weiter sie unter dem Preis liegt, desto mehr Luft hat die Position nach unten, bevor sie die Spanne verlässt.
  • Price Range Max: Die Obergrenze deiner Preisspanne. Muss über dem Mindestpreis liegen. Der Balken in der Vorschau zeigt, wie breit die Spanne um den Preis ist.
  • Gebührenstufe: Die Höhe der Swap-Gebühr des Pools: 0.01%, 0.02%, 0.03%, 0.04%, 0.05%, 0.25%, 1%, 2% oder 4%. Einfach wählt sie für das erkannte Paar. Stimme sie auf die Volatilität des Paares ab: 0.01% für stabile Paare, 0.05% für Blue-Chip-Paare, 0.25% für volatile Mid-Caps und ab 1% für dünne oder schnelle Paare. Jede Stufe gehört zu einer Pool-Konfiguration von Raydium; hat eine Stufe keine aktive Konfiguration, stoppt der Lauf und bittet um eine andere Stufe.
  • Base-Menge: Wie viel von deinem Base-Token du einzahlst. Muss über null liegen. Die Position wird an dieser Menge bemessen.
  • Quote-Menge: Wie viel vom Quote-Token du voraussichtlich einzahlst. Muss über null liegen, und die Position kann bis zu 5% mehr davon verbrauchen.

Gebühren und Kosten

#gebuhren-und-kosten

Aktuelle Plattformgebühr: 0.15 SOL für die konzentrierte CLMM-Route. Raydiums Route Standard AMM über den vollen Bereich kostet 0.1 SOL, die Route Legacy AMM V4 0.12 SOL. Jeder Betrag ist pro Route in der App festgelegt, und LP erstellen zeigt den passenden vor dem Signieren in der Kostenaufstellung.

KostenBetrag
J Tools Plattformgebühr0.15 SOL auf der CLMM-Route (0.1 SOL Standard AMM, 0.12 SOL Legacy V4)
Solana-Netzwerkgebührein kleiner Betrag an die Validatoren, plus Miete für neue On-Chain-Konten

LP erstellen zeigt für diese Route keine DEX-Protokollgebühr. Die App schätzt etwa 0.061 SOL Kontomiete für die Konten von Pool und Position, dazu die normale Solana-Netzwerkgebühr (ein Bruchteil eines Cents) für jede Transaktion. Keiner dieser Posten geht von deiner eingezahlten Liquidität ab.

Häufige Fehler und Lösungen

#haufige-fehler-und-losungen
  • Preisspanne ungültig. Der Mindestpreis muss über 0 und der Höchstpreis über dem Mindestpreis liegen, sonst bleibt Erstellen deaktiviert. Preise, die sich mit der Tick-Rechnung nicht abbilden lassen, und eine so schmale Spanne, dass beide Enden auf denselben Tick gerundet werden, stoppen den Lauf vor der Position mit dem Hinweis, Werte näher am aktuellen Preis zu nehmen oder die Spanne zu erweitern.
  • Erstellen bleibt deaktiviert. Erstellen braucht den Base-Mint, beide Mengen und eine gültige Spanne. Der Button bleibt auch deaktiviert, wenn die Seite für dieses Paar und diese Gebührenstufe einen finanzierten CLMM-Pool findet: Stocke diesen Pool mit Liquidität hinzufügen / entfernen auf oder wähle eine andere Gebührenstufe.
  • Position zeigt außerhalb der Spanne. Das ist kein Fehler. Der Marktpreis ist über deine Obergrenze oder unter deine Untergrenze gewandert, die Position verdient also gerade keine Gebühren und besteht nur noch aus einem Token. Sie verdient wieder, wenn der Preis in die Spanne zurückkommt, oder du schließt sie und eröffnest eine neue mit anderen Grenzen.
  • Impermanent Loss fällt stärker aus als erwartet. Eine enge CLMM-Spanne bündelt sowohl die Gebühreneinnahmen als auch den Verlust durch auseinanderlaufende Preise. Schwankt der Preis stark gegen deine Spanne, kann das Ausgleichen im Pool dazu führen, dass du am Ende mehr vom schwächeren Token hältst als zu Beginn. Engere Spannen verdienen mehr, solange der Preis drin liegt, trifft aber der Impermanent Loss härter, wenn er sie verlässt.

Die vollständige Liste und die Bedeutung jedes Codes stehen in der Fehlercodes-Referenz.

Fortgeschrittene Tipps

#fortgeschrittene-tipps
  • Zentriere die Spanne oder verschiebe sie bewusst. Liegt die Spanne mittig um den aktuellen Preis, zahlst du beide Token ausgewogen ein. Verschiebst du sie über oder unter den Preis, stellst du Liquidität überwiegend in einem Token bereit. Das ist nützlich, wenn du eine Meinung zur Richtung hast oder eine Seite ansammeln willst.
  • Achte darauf, wo die Liquidität liegt. Ein Paar kann mehrere Pools mit unterschiedlichen Gebührenstufen haben. Wer sich der Stufe anschließt, auf der das echte Volumen schon läuft, verdient meist mehr, als wer einen dünnen Pool auf einer anderen Stufe eröffnet. Prüf, wo tatsächlich gehandelt wird, bevor du dich festlegst.

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#verwandte-tools

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