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Orca Whirlpool LP erstellen

Einen Orca-Pool eröffnest du bei J Tools an zwei Stellen: auf der App-Seite Orca LP erstellen, also LP erstellen, fest auf Orca eingestellt, oder direkt in LP erstellen, wenn du dort eine Orca-Route wählst. Beide laufen gleich ab und berechnen dieselbe Gebühr. Zwei Orca-Routen sind live: Whirlpool (konzentriert, du wählst Gebührenstufe und Preisspanne) und Splash (ein einfacher Pool über den vollen Bereich mit fester Gebühr von 1%).

Eine Whirlpool-Position ist konzentriert. Du wählst eine Gebührenstufe, eine Preisspanne und die Einzahlungen und signierst dann in deiner eigenen Wallet. Orca gibt dir eine Positions-NFT, die deinen Anteil am Pool darstellt, und sie verdient Swap-Gebühren, solange der Marktpreis innerhalb der gewählten Spanne bleibt.

Was es ist

#was-es-ist

Die Orca-Whirlpool-Route in LP erstellen startet eine konzentrierte Liquiditätsposition in den Whirlpool-Pools von Orca. Statt deine Token gleichmäßig über alle denkbaren Preise zu verteilen, bündelst du sie in einer Spanne, in der du Handel erwartest. Je tiefer deine Liquidität in dieser Spanne ist, desto größer ist dein Anteil an den Swap-Gebühren, solange der Preis dort liegt.

Alles läuft im Browser. Du verbindest eine Wallet, legst das Paar fest, gibst ein, wie viel du von deinem Token einzahlst (die Quote-Seite wird aus der Spanne berechnet), wählst eine Gebührenstufe (der Tick-Abstand kommt automatisch mit), bestimmst deine Preisspanne und signierst. Heraus kommt eine Positions-NFT in deiner Wallet; das Ablauffenster führt sie als Positions-NFT unter Gut aufbewahren. Sind dir Pool-Konzepte neu, erklärt DEXs und Liquidität die Grundlagen, und das Glossar hilft bei jedem Begriff, über den du stolperst.

So funktioniert es (unter der Haube)

#so-funktioniert-es-unter-der-haube

Ein Whirlpool ist Orcas Pool für konzentrierte Liquidität. Statt einer glatten Kurve ist die Preisachse in einzelne Schritte unterteilt, sogenannte Ticks. Der Tick-Abstand bestimmt, wie fein diese Schritte sind, und jeder Abstand gehört zu einer Swap-Gebührenstufe: Ein kleiner Abstand (etwa 1) teilt die Achse in viele kleine Schritte und lässt Liquidität in einer sehr schmalen Spanne liegen, ein großer Abstand (etwa 256) nutzt grobe Schritte für eine breite, pflegeleichte Spanne. LP erstellen setzt den passenden Abstand für dich, wenn du eine Gebührenstufe wählst, weil die App nur den Abstand akzeptiert, der zur Stufe gehört.

Beim Eröffnen einer Position wählst du einen Mindestpreis und einen Höchstpreis. Deine Einzahlung wird rechnerisch zwischen diesen beiden Grenzen gebündelt. Solange der Marktpreis in der Spanne liegt, ist deine Liquidität aktiv: Swaps laufen über sie, und du bekommst einen Anteil an der Swap-Gebühr, der der Liquidität entspricht, die du beim aktuellen Preis hältst. Weil dein Kapital in einer Spanne statt über die ganze Kurve liegt, verdient jeder Dollar deutlich mehr Gebühren als in einem Pool über den vollen Bereich.

Die Aufteilung auf die beiden Token legst du nicht frei fest. Der Pool leitet sie davon ab, wo der aktuelle Preis innerhalb deiner Spanne liegt. LP erstellen bemisst die Position an deiner Base-Menge und rechnet die Quote-Seite daraus aus. Liegt der Preis nahe an deiner Untergrenze, hält die Position überwiegend den Token, der billiger wird; nahe der Obergrenze überwiegend den anderen. Je näher der Preis an einer Grenze liegt, desto einseitiger die Einzahlung. Verlässt der Preis die Spanne, verdient die Position nichts mehr und besteht vollständig aus dem Token auf der Seite, über die der Preis ausgebrochen ist, bis der Preis zurückkommt oder du die Spanne neu setzt.

Orca hält deine Position als NFT fest, die in deine Wallet gemintet wird. Diese NFT ist dein Anspruch auf die eingezahlte Liquidität und die aufgelaufenen Gebühren, und genau sie lesen spätere Tools, damit du die Position aufstocken, abziehen oder schließen kannst. Die Plattformgebühr ist eine SOL-Überweisung an die Gebühren-Wallet der Plattform. Sie hängt an der Pool-Transaktion, wenn sie dort hineinpasst, und kommt sonst direkt danach als eigene Abfrage.

Schritt für Schritt

  1. LP erstellen mit der Orca-Route öffnen
  2. Token-Paar festlegen
  3. Einzahlungen eingeben
  4. Gebührenstufe wählen
  5. Preisspanne festlegen
  6. Position erstellen und IDs speichern

So funktioniert es

Whirlpool, Gebühr, dann Position bis zu drei Wallet-Abfragen

  1. Whirlpool wird zum Startpreis erstellt Whirlpool
  2. Gebührenstufe legt den Tick-Abstand fest tick spacing
  3. Position zwischen unterem und oberem Preis tick range
  4. Positions-NFT wird in deine Wallet gemintet LP Mint
  5. Preis in der Spanne bestimmt A/B-Aufteilung
  6. Plattformgebühr als SOL-Überweisung 0.15 SOL
  7. Gebühren fließen nur innerhalb der Spanne in range

Live, Pool ID und LP Mint speichern mainnet

Kreise: Schritte aus Schritt für Schritt, Quadrate: Schritte aus So funktioniert es

Wann du es nutzen solltest

#wann-du-es-nutzen-solltest
  • Du willst kapitaleffiziente Liquidität auf Orca und hast eine Vorstellung, wo das Paar tatsächlich gehandelt wird.
  • Du stellst Liquidität für ein Paar bereit, das sich in einer recht stabilen Spanne bewegt, und willst, dass deine Einzahlung dort arbeitet, statt dünn verteilt zu sein.
  • Du willst eine Orca-Position, die du später an einem Ort verwalten kannst und die als NFT in deiner eigenen Wallet liegt.
  • Du bist bereit, die Position im Blick zu behalten, denn konzentrierte Spannen brauchen Aufmerksamkeit, wenn der Preis wegdriftet.

Willst du stattdessen einen normalen Pool über den vollen Bereich starten oder Pool-Modelle verschiedener DEXs vergleichen, nimm LP erstellen. Für konzentrierte Liquidität auf Raydium statt Orca siehe Raydium CLMM LP erstellen. Um eine bestehende Position aufzustocken oder abzuziehen, nutze Liquidität hinzufügen oder entfernen.

Bevor du startest

#bevor-du-startest
  • Eine verbundene Wallet (so verbindest du sie). Die Seite sperrt die Erstellung, bis eine Wallet verbunden ist.
  • Genug SOL für die Plattformgebühr, die On-Chain-Kontomiete für den neuen Pool und die Position sowie die Netzwerkgebühr.
  • Die beiden Token-Mints des Paares (Base und Quote) plus ein Guthaben von beiden zum Einzahlen.
  • Eine klare Vorstellung von deinem Startpreis und von Unter- und Obergrenze, zwischen denen die Liquidität liegen soll.

Schritt für Schritt

#schritt-fur-schritt

  1. LP erstellen mit der Orca-Route öffnen

    Öffne Orca LP erstellen, das mit Whirlpool öffnet, oder in LP erstellen den Tab Orca, und verbinde deine Wallet oben auf der Seite. Wähle Whirlpool unter den Pool-Typen von Orca. Daneben liegt Splash, falls du stattdessen einen einfachen Pool über den vollen Bereich mit fester Gebühr von 1% willst.

  2. Token-Paar festlegen

    Gib die Mints für Base und Quote ein. Beide nutzen die gemeinsame Token-Auswahl, du kannst also einen Mint einfügen oder einen Token wählen, den du schon hältst. SOL, USDC und USDT sind oben in der Quote-Auswahl angeheftet, jeden anderen Mint kannst du suchen oder einfügen, und beide Seiten dürfen nicht derselbe Token sein.

  3. Einzahlungen eingeben

    Tippe die Menge deines Base-Tokens ein oder nutze den Chip 25%, 50%, 60% oder Max. Die Quote-Menge wird aus Preis und Spanne berechnet und als auto markiert. Der Startpreis, angegeben in Quote-Token pro Base-Token, ist der aktuelle Marktpreis des Paars, wenn es schon gehandelt wird; sonst tippst du ihn in das Preisfeld über dem Diagramm ein. Die Position wird an der Base-Menge bemessen.

  4. Gebührenstufe wählen

    Wähle eine von neun Swap-Gebührenstufen: 0.01%, 0.02%, 0.04%, 0.05%, 0.16%, 0.3%, 0.65%, 1% oder 2%. Die Seite wählt für das erkannte Paar eine vor, bis du eine andere antippst. Jede Stufe hat einen passenden Tick-Abstand, der für dich gesetzt wird. Niedrige Stufen passen zu stabilen Paaren, höhere bringen bei volatilen Paaren mehr pro Trade.

  5. Preisspanne festlegen

    Das Diagramm zeigt die Live-Kerzen des Paars mit deiner Spanne darüber. Tippe auf ±10%, ±25%, ±50% oder Voller Bereich oder ziehe die Griffe Min und Max. Der Mindestpreis muss über 0 liegen und der Höchstpreis über dem Mindestpreis. Eine Spanne, die den Preis außen vor lässt, würde nur einen Token einzahlen, deshalb bleibt Pool erstellen gesperrt, bis der Preis wieder in der Spanne liegt. Wird das Paar schon gehandelt, sagt das Diagramm außerdem, welchen Anteil der letzten 24 Stunden, 7 Tage oder 30 Tage der Preis in deiner Spanne geblieben wäre.

  6. Position erstellen und IDs speichern

    Prüfe den Beleg und drücke dann Pool erstellen. Das Ablauffenster listet bis zu drei Bestätigungen: Whirlpool eröffnen, die Plattformgebühr, falls sie nicht in die Whirlpool-Transaktion gepasst hat, dann Liquidität mit der Position hinzufügen. Braucht die Spanne neue Tick-Arrays, kommt vor der Position noch ein Schritt dazu, der die Konten für den Preisbereich vorbereitet, und Splash folgt derselben Reihenfolge. Lehnst du mittendrin ab, stoppt der Lauf an dieser Stelle, und Fortsetzen, wo es aufgehört hat nimmt ihn später wieder auf, ohne den Pool noch einmal zu eröffnen oder eine bezahlte Gebühr doppelt zu berechnen. Sobald alles bestätigt ist, speichere Pool-ID und Positions-NFT aus Gut aufbewahren und öffne sie auf Solscan. Die App behält den Pool außerdem in Meine Pools in diesem Browser.

Orca LP erstellen öffnen →

Die Optionen erklärt

#die-optionen-erklart
  • Base-Mint: der erste Token des Paares. Eingegeben über die gemeinsame Token-Auswahl, du kannst also eine Adresse einfügen oder einen Token wählen, den du hältst.
  • Quote-Mint: der zweite Token des Paares. SOL, USDC und USDT sind oben in der Auswahl angeheftet, und du kannst einen anderen Mint suchen oder einfügen. Darf nicht dem Base-Token entsprechen.
  • Gebührenstufe: die Swap-Gebühr des Pools, eine von 0.01%, 0.02%, 0.04%, 0.05%, 0.16%, 0.3%, 0.65%, 1% oder 2%. Die Seite wählt sie für das erkannte Paar vor, bis du selbst wählst.
  • Tick-Abstand: wie fein der Pool die Preisachse unterteilt. Er folgt der Gebührenstufe (1, 2, 4, 8, 16, 64, 96, 128 oder 256) und lässt sich nicht ändern. Ein kleinerer Abstand bündelt die Liquidität enger und verdient in der Spanne mehr pro Dollar, verlässt die Spanne aber früher.
  • Startpreis: der Eröffnungspreis des Pools in Quote-Token pro Base-Token. Der aktuelle Marktpreis des Paars, wenn es schon gehandelt wird, sonst der Preis, den du eintippst. Muss größer als null sein.
  • Min: der untere Griff im Diagramm, die Untergrenze deiner Spanne. Muss über 0 liegen.
  • Max: der obere Griff im Diagramm, die Obergrenze deiner Spanne. Muss über dem Mindestpreis liegen.
  • Base-Menge: wie viel von deinem Base-Token du einzahlst. Die Position wird an dieser Zahl bemessen.
  • Quote-Menge: wird daraus berechnet, wo der Preis in deiner Spanne liegt, und als auto markiert. Du tippst sie also nicht ein.
  • Positions-NFT: Orca mintet deine Position als NFT in deine Wallet, und das Ablauffenster zeigt sie als Positions-NFT unter Gut aufbewahren. Sie steht für deinen Anspruch auf die eingezahlte Liquidität und die aufgelaufenen Gebühren, und über sie verwaltest oder schließt du die Position später.

Gebühren und Kosten

#gebuhren-und-kosten

Aktuelle Plattformgebühr: 0.15 SOL auf der konzentrierten Whirlpool-Route, 0.1 SOL bei einem Splash Pool. Der Betrag ist pro Route in der App festgelegt, und LP erstellen zeigt ihn vor dem Signieren auf dem Beleg.

KostenBetrag
J Tools Plattformgebühr (LP erstellen)0.15 SOL bei Whirlpool, 0.1 SOL bei Splash
Solana-Netzwerkgebührein kleiner Betrag an die Validatoren, plus Miete für neue On-Chain-Konten

LP erstellen zeigt für Orca keine DEX-Protokollgebühr. Zusätzlich zur Plattformgebühr verlangt Solana pro Transaktion eine kleine Netzwerkgebühr (ein Bruchteil eines Cents in SOL), und ein neuer Whirlpool plus Position bindet etwas SOL als Kontomiete, damit diese On-Chain-Konten bestehen bleiben. Miete ist keine Gebühr im üblichen Sinn, sondern SOL, das in den neuen Konten liegt. Halte genug SOL in der Wallet für alle drei Posten bereit, sonst scheitert das Signieren an fehlendem Guthaben.

Häufige Fehler und Lösungen

#haufige-fehler-und-losungen
  • Pflichtfelder fehlen. Pool erstellen bleibt gesperrt, bis das Paar und die Base-Menge gesetzt sind und bei Whirlpool die Spanne. Der Startpreis muss über null liegen.
  • Der Preisbereich ist ungültig. Der Mindestpreis muss über 0 und der Höchstpreis über dem Mindestpreis liegen, sonst bleibt Pool erstellen gesperrt. Beide Enden werden dann auf den Tick-Abstand gerundet; landen sie auf demselben Tick, stoppt der Lauf vor der Position und bittet dich, die Spanne zu erweitern.
  • Derselbe Token auf beiden Seiten. Base und Quote müssen unterschiedliche Mints sein. Die Auswahl blendet die Seite aus, die du schon gewählt hast.
  • Position fällt aus der Spanne. Bewegt sich der Marktpreis über deine Unter- oder Obergrenze hinaus, verdient die Position nichts mehr und liegt komplett auf einer Seite des Paares. Erweitere die Spanne oder setze sie um den neuen Preis herum neu, damit die Liquidität wieder arbeitet. Liegt der aktuelle Preis zum Start in der Mitte der Spanne, bleiben beide Richtungen länger aktiv.
  • Impermanent Loss. Bewegt sich der Preis innerhalb deiner Spanne, gleicht der Pool die beiden Token zu deinem Nachteil aus, und die Position kann weniger wert sein, als wenn du die Token einfach gehalten hättest. Enge konzentrierte Spannen verstärken das. Die verdienten Gebühren gleichen es teilweise aus, bei einer starken Bewegung in eine Richtung aber womöglich nicht. Bemiss die Position entsprechend.
  • Preis und Mengen passen nicht zusammen. Würden der Preis des Pools und deine Spanne mehr als das Zehnfache der Quote-Menge im Formular verlangen, stoppt der Lauf vor der Position und nennt den nötigen Betrag. Korrigiere den Startpreis oder die Mengen. Gibt es schon einen finanzierten Whirlpool mit demselben Paar und Tick-Abstand, stoppt der Lauf ebenfalls, bevor etwas signiert wird; stocke diesen Pool stattdessen mit Liquidität hinzufügen / entfernen auf.

Die vollständige Liste und die Bedeutung jedes Codes stehen in der Fehlercodes-Referenz.

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