DEXы и ликвидность

Сам по себе токен нельзя купить или продать. Кто-то должен разместить обе стороны сделки там, где рынок сможет их свести. В Solana это пул ликвидности на децентрализованной бирже (DEX). На этой странице объясняется, что такое пул, как токен становится доступным для торговли и с какими площадками работает J Tools.

Что такое пул ликвидности

#что-такое-пул-ликвидности

Пул ликвидности это аккаунт в блокчейне, в котором одновременно лежат два токена, например ваш токен в паре с SOL (или USDC). Трейдеры обмениваются с пулом, а не с другим человеком. Соотношение двух токенов в пуле задаёт цену, и каждая покупка или продажа это соотношение сдвигает.

Создавая пул, вы сами вносите обе стороны. Именно этот первый депозит делает токен доступным для торговли. С этого момента кто угодно может купить токен из пула или продать в него, и цена меняется вместе с их сделками. Когда рынок появился, торговать на нём можно через Swap, а свои позиции смотреть в инструменте Мои пулы ликвидности.

Открыть инструменты в приложении →

Размер депозита важен. Мелкий пул сильно двигается даже от небольших сделок (высокий slippage), а глубокий держится ровнее. Единственно правильной суммы нет: всё зависит от ожидаемого объёма и того, насколько стабильной должна быть цена.

Заметка

Пара к SOL в Solana обычный выбор по умолчанию. Если вам нужна пара к SOL, а у вас только нативный SOL, бесплатный инструмент Обернуть SOL в WSOL превращает SOL в wrapped SOL (SPL-токен, который может лежать в пуле) и обратно.

Как у токена появляется первый рынок

#как-у-токена-появляется-первый-рынок

Есть два пути, и они подходят для разных запусков.

1. Пул напрямую на DEX

   У вас уже есть SPL-токен (например, из инструмента Создать токен), и вы хотите открыть рынок сами. В инструменте Создать LP выберите DEX и пару, внесите обе стороны и подпишите. Пул сразу начинает работать, и токеном можно торговать.

2. Запуск на bonding curve, затем выпуск с кривой

   Вы запускаетесь на bonding curve в стиле Pump.fun: токен торгуется на кривой с первой покупки, а цену задаёт фиксированная формула. Вносить депозит в пул заранее не нужно. Когда кривая заполняется (graduation), токен переходит в пул на DEX, обычно на PumpSwap.

Команды, которым нужен обычный токен и полный контроль над пулом, чаще выбирают первый путь. Bonding curve подходит для быстрых запусков почти без подготовки, где рынок складывается по мере того, как люди покупают.

Поддерживаемые площадки

#поддерживаемые-площадки

J Tools работает с Raydium (V4, CPMM и CLMM), Meteora (DLMM), Orca (Whirlpool и Splash Pool) и PumpSwap. Выбор обычно зависит от того, где уже находится ликвидность вашего токена и запускали ли вы его на bonding curve. На вкладках ниже коротко о каждой площадке, а в справочнике Поддерживаемые DEX и сети перечислены все площадки с типами пулов и тем, что J Tools умеет на каждой.

Открыть «Создать LP» в приложении →

Raydium Raydium CLMM Создать LP Meteora Создать LP, Swap Orca (Whirlpool) Swap PumpSwap Кривая Pump.fun

Крупнейший DEX в Solana по объёму и выбор по умолчанию для большинства пар. Здесь J Tools поддерживает его типы пулов V4 и CPMM (у концентрированного типа CLMM своя вкладка). Некоторые лаунчпады, например собственный LaunchLab от Raydium, выводят свои токены в пулы Raydium, поэтому нужная пара может уже существовать. Токены, вышедшие с Pump.fun, попадают на PumpSwap.

Тип пула Raydium с концентрированной ликвидностью. Депозит не размазывается по всему ценовому диапазону, а сосредоточен в выбранной полосе, поэтому тот же капитал даёт более глубокую ликвидность там, где реально идут сделки. Концентрированная позиция может заработать больше торговых комиссий, но требует разумно выбранного ценового диапазона. Эти комиссии копятся на позиции, пока вы их не выведете, и «Комиссии LP» делает это для позиций Raydium CLMM, Meteora DLMM и DAMM v2, а также Orca Whirlpool. В J Tools CLMM это тип пула, который выбирается на единой странице Создать LP, а не отдельный инструмент.

J Tools поддерживает Meteora DLMM для открытия пулов и управления ликвидностью. Выберите её в инструменте Создать LP, если нужна пара на Meteora. Маршруты DAMM v1 и v2 там отмечены как «Скоро». Закрепить Meteora как площадку для обмена нельзя, но Swap ищет маршрут через Jupiter, и Jupiter может провести сделку через пул Meteora, если ликвидность токена находится там.

DEX с концентрированной ликвидностью на пулах Whirlpool. Как и в Raydium CLMM, депозит сосредоточен в выбранной ценовой полосе, а не по всей кривой. Поддерживается открытие пулов и управление ликвидностью. Закрепить Orca как площадку для обмена нельзя, но маршрутизация Jupiter в Swap может провести сделку через пул Orca.

DEX, куда попадают токены Pump.fun после выхода с bonding curve. Поддерживаются пулы и обмены. Одна важная деталь: LP-токен PumpSwap может быть токеном Token-2022, который некоторые простые SPL-сканеры читают неверно, поэтому здесь доверяйте собственным данным J Tools, а не обычному обозревателю.

Не пул, а bonding curve. Токен торгуется на кривой с первой покупки, цену задаёт фиксированная формула, и заранее вносить ликвидность не нужно. Когда кривая заполняется, токен выходит с неё и переходит в пул на DEX. Эта площадка стоит за запусками на кривой и ранней торговлей после них.

Осторожно

Ликвидность из совсем нового пула может забрать тот, кто контролирует LP-позицию. Если вы создатель и хотите, чтобы холдеры доверяли пулу, заранее решите, что будет с вашими LP-токенами, и сначала отзовите authority токена инструментом Сделать неизменяемым.

Пулы и комиссии

#пулы-и-комиссии

Открытие пула стоит сетевую комиссию плюс комиссию платформы за инструмент, а для депозита нужен rent новых аккаунтов. Подробная разбивка есть на странице Комиссии и необходимое количество SOL, а актуальные цифры по каждому инструменту в таблице комиссий.

Осторожно

О комиссиях. У каждого действия две стоимости: сетевая комиссия Solana, которую получают валидаторы, и комиссия платформы J Tools. Комиссия платформы всегда видна в приложении до подтверждения, и ничего не списывается, пока вы не подпишете. Комиссии могут меняться, поэтому доверяйте сводке в приложении, а не цифре, которую вы когда-то видели.

Связанные страницы

#связанные-страницы

• Создать LP Создайте пул ликвидности для своего токена в Solana из одного терминала: маршруты Raydium, Orca, Meteora и PumpSwap и расчёт стоимости до подписи. 0.05–0.15 SOL зависит от маршрута
• Swap Меняйте любой токен Solana на другой со своего кошелька: котировки Jupiter в реальном времени, настраиваемый slippage и комиссия, видная до подписи. 0.8% от суммы обмена
• Мои пулы ликвидности Все позиции ликвидности вашего кошелька в Solana на Raydium, Orca, Meteora и PumpSwap на одном экране, со стоимостью и комиссиями. Бесплатно. бесплатно
• Поддерживаемые DEX и сети Все DEX на Solana, с которыми работает J Tools, от Raydium и Orca до Meteora и PumpSwap, и какие инструменты на каждом создают пулы, торгуют или управляют ликвидностью.
• Создать токен Создайте SPL-токен Solana прямо в браузере: задайте имя, символ, supply, decimals и логотип, подпишите одну транзакцию, и токен появится меньше чем через минуту. 0.1–0.35 SOL
• Сделать неизменяемым Отзовите mint, freeze и update authority у своего SPL-токена в Solana одной транзакцией, чтобы в нём больше ничего нельзя было изменить. 0.2 SOL. 0.2 SOL

Совет

J Tools некастодиальный сервис. Мы никогда не храним приватные ключи ваших кошельков и никогда не просим seed-фразу. Каждая транзакция, которую вы подтверждаете в подключённом кошельке, подписывается внутри этого кошелька, и его ключ никогда не попадает на наши серверы. Некоторые инструменты для нескольких кошельков позволяют вставить приватные ключи одноразовых горячих кошельков: эти ключи остаются во вкладке браузера и подписывают там же. «Увеличить холдеров» единственный инструмент, который передаёт ключ нашему воркеру: это новый кошелёк-распределитель, который он создаёт для каждого запуска, и ключ отправляется в зашифрованном виде. Никогда не вставляйте ключ от кошелька с долгосрочными активами, а если страница когда-нибудь попросит вашу seed-фразу, остановитесь и закройте её.